海外科技行业周报：国内大厂抢占市场 “龙虾热”引爆国产模型增量红利

　　国内：大厂抢占市场，“龙虾热”引爆国产模型增量红利应用端：（1）腾讯：全场景AI 智能体WorkBuddy，深度兼容OpenClaw 技能并打通企业微信与QQ，试图将AI 拉入社交关系链；（2）字节：火山引擎上线ArkClaw，主打云上SaaS 版并深度适配飞书，抢占协同办公场景；（3）智谱：发布国内首个一键安装的本地版AutoClaw（澳龙），预置超50 个技能以降低部署门槛。根据OpenRouter 数据，本周MiniMax M2.5 和Step 3.5 Flash 的token 消耗量共计占该平台周token 消耗量的约1/6，位列全部模型消耗量的前两名。
　　政策端：工信部、国家互联网应急中心相继发布风险提示，指出OpenClaw 默认配置脆弱，存在提示词注入、插件投毒等隐患。但是政策层面，国内多地政府积极响应。深圳市龙岗区发布国内首个区级专项政策，拟对符合条件的OPC 项目给予最高1000 万元股权投资支持。无锡高新区推出12 条“养龙虾”举措，单项支持最高达500 万元，覆盖算力补贴、数据采购及场景应用。合肥高新区、常熟市、杭州市萧山区也相继出台政策，提供千万级算力券、创业资金及场景补贴。
　　国外：OpenAI 收购OpenClaw，AI 进入商业化轨道由奥地利程序员Peter Steinberger 于11 月开发的OpenClaw 被OpenAI 收购。英伟达CEO 黄仁勋计划推出下一代开源智能体平台“NemoClaw”Meta 收购了Moltbook——一个允许上百万AI 智能体自主社交的网络平台，该平台由OpenClaw 智能体衍生而来。但是，科技媒体TechRadar 报道，安全研究人员发现OpenClaw 核心系统存在“ClawJacked”重大安全漏洞，攻击者可能通过恶意网页接管AI 智能体。相较于中国“龙虾热”的火爆，欧美国家对于“养龙虾”热情不高，欧美热潮主要局限于技术群体中。
　　投资建议：
　　互联网：关注AI 商业化及应用场景拓展；开源模型能力持续提升下，AI 云需求有望持续验证，AI 应用有望带动推理需求持续增长，国产AI 芯片增长迅速，昆仑芯正式启动中国香港上市进程，推荐阿里巴巴-W、拼多多，百度集团-SW，受益标的腾讯控股。
　　计算机： AI 需求可预见性提升，软件侧亦孕育机会，重点推荐受益于央国企IT支出的浪潮数字企业，受益标的有金蝶国际、百融云、北森控股、第四范式、AI 大模型标的MiniMax、智谱；
　　汽车&自动驾驶：国内L3 级获准入试点许可，高阶智驾商业化有望迎来拐点；随技术成熟、成本下降与政策驱动，Robotaxi 有望加速落地。受益标的：整车小鹏汽车-W、小米集团-W、特斯拉；自动驾驶解决方案百度集团-SW、小马智行-W、文远知行-W；零部件地平线机器人-W、速腾聚创、禾赛-W。
　　风险提示：软件及产品推出不及预期，产能及供应链风险，监管政策变动，宏观经济增长放缓，地缘政治风险。
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