GTC后A股AI行情回归基本面

GTC大会落幕，TMT板块集体回调，CPO方向跌幅较大。这并非AI行情结束，而是市场投资范式切换，从单点题材炒作转向AI基础设施全链条定价。过去AI光通信炒作围绕“单点技术故事”，预期打得太满，业绩兑现慢，导致估值消化回调。 后续科技投资方向优先级为：一是存储赛道，预期差大、上行空间明确，兼具周期股与AI基建成长逻辑；二是AI网络系统与光传输赛道，承接AI流量网络层扩张；三是光纤等赛道，可作防御底仓，但业绩弹性有限。GTC后板块回调是市场从情绪炒作回归基本面定价的开端。此外，已提交调仓，兼顾市场波动性，效果超预期，建议继续定投。