大行评级丨大和：上调康师傅目标价至14港元，重申“跑赢大市”评级

大和发表研报指，康师傅去年核心净利润增长14%，主要受惠于成本利好带动毛利率扩张1.7个百分点。虽然中东局势令PET成本上升，但管理层表示公司仍有充足库存可维持至今年次季末。基于今年首两个月开局稳健，管理层指引2026年收入按年增长低至中单位数，上半年盈利增长能见度高。管理层重申目标2028年净利润达62亿元，意味2025至2028年年复合增长率达11%。此外，新管理层上任后目标以更精准的推广、数码工具及新产品重夺市场份额。该行重申对其“跑赢大市”评级，目标价由13港元上调至14港元。

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