大行评级丨高盛：上调同程旅行目标价至29港元，维持“买入”评级

高盛发表报告指，同程旅行去年第四季业绩符合预期，撇除相关项目后经调整净利润按年增长18%至7.8亿元，符合该行及市场预期，净利润率按年扩张0.5个百分点。集团管理层对2026财年的业务前景保持乐观，在体验式旅游的日益普及以及政府的扶持政策(例如春秋假期)支持下，预计休闲旅游需求将维持强劲成长势头。

该行微调对集团今明两年经调整每股盈利预测，上调幅度为1%至4%，并引入2028年预测；并将目标价由28.8港元上调至29港元，维持“买入”评级。该行认为，虽然市场关注反垄断调查及AI威胁，但最新业绩及管理层评论显示影响有限，集团预期今年首季及全年核心OTA业务收入将实现中十位数增长。

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