花旗：同程旅行(00780)财务前景稳健 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，微调同程旅行(00780)今明两年盈利预测，目标价28港元，维持“买入”评级，因集团估值仅为2026年预测市盈率10倍，且财务前景稳健。同程旅行管理层未见行业监管环境有重大变化，并将寻求与AI聊天机械人应用程序合作机会，以在人工智能时代巩固其市场地位。

报告称，同程旅行去年第四季业绩大致符预期。展望2026年，该行预计酒店客房夜量将续保持同比高单位数增长的健康水平; 酒店平均每日房价(ADR)也将出现良好的行业复苏; 交通票务业务增长则更多受惠于增值服务及补贴政策的优化，从而提升盈利能力; 其他业务收入在整合万达酒店及进一步扩展酒店管理连锁网络下，有望实现强劲增长。

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