不断历史新高 却被严重低估！水泥行业第一股迎来涨价春风

　　周一，市场开局不利，主要与周末的相关消息有关。其一，国家集成电路产业基金（大基金）拟减持兆易创新(603986,股吧)、国科微(300672,股吧)、汇顶科技(603160,股吧)。业内人士称基金5年投资期满，部分投资有退出需求；其二，酒鬼酒(000799,股吧)遭原经销商举报54度500ML老酒鬼酒含甜蜜素，这一事件明显会对白酒这个权重板块有所冲击。这两个事件一个利空科技股，一个利空白酒权重，市场进行调整在所难免。这两个板块统一的特点就是已经有了较大的涨幅，尤其是达科技领域中的半导体相关个股年内涨幅动辄4倍、5倍，而且一直没有像样的调整。在此事件影响之下，市场资金很可能加快做高低切换的步伐！目前的任务就是寻找大科技、券商调整阶段有可能补涨的品种。水泥有望迎来上涨机会基建领域一直以来是“稳经济”的重要抓手，在经济局面依旧有较大下行压力的周期里，基建领域的投资机会仍然是关注的重点，11月末到12月初，周期股有过一次上冲的动作，说明资金已经开始对相关领域产生了兴趣。在市场主打品种如大金融、大科技调整之际，资金最有可能切换到该领域。

　　笔者认为基建领域需要重点盯防水泥板块。理由如下：（1）水泥是基建工程的重要原材料。随着经济下行压力加大，政策强化逆周期调节，叠加Q4南方市场景气略超预期，基建领域再遇春风，水泥领域直接受益。（2）涨价预期继续延续。最新数据显示，11月水泥价格走势继续上行，全国 P.O42.5散装水泥月度均价为 483 元/ 吨，环比上涨 23 元/吨，同比上涨 2 元/吨。从周行情来看，11 月末 P.O42.5 散装水泥均价达到 498 元/吨，创下历史新高。在2018年新开工大增和4季度逆周期调控的传导下，2019 年水泥需求继续扩张，这种涨价预期还将继续延续。

　　在基建“春风”送暖与涨价预期强烈的双重驱动之下，水泥板块的上涨行情有望开启。当然，我们也对相关个股做了筛选。优选水泥标的海螺水泥(600585,股吧)水泥行业的龙头老大非他莫属。公司作为业内龙头，竞争优势明显，盈利领跑行业。海螺水泥的最大优势在于，优质资源叠加优秀管理造就的不可复制的成本优势。从财报可以看出来，海螺水泥的现金流是非常充沛的，公司权益净现金流价值超过2800亿元，高于当前股票市值，长期价值仍被低估。这是海螺水泥最牛的地方。

　　技术走势上看，尽管该位置已经明显较高，但该股的走势较为稳健，调整缩量，上涨小幅放量的局面，看得出来主力的控盘做得还是相当到位的，目前的走势是突破前期大平台之后两次回拉再突破。在基本面迎来涨价催化的大背景下，这种高位有望继续延续。宁夏建材(600449,股吧)宁夏建材是宁夏最大的水泥、商品混凝土生产企业，占全区近50%份额,并布局甘肃、内蒙古两省。之所以点到该股首先考虑的是其在水泥行业众多股票当中所处的走势位置较低，与此同时，在2019年二季度开始，该企业的净利润增长率开始提速，在业绩的推动之下，宁夏水泥有望实现补涨行情。

　　另外，公司当前市净率低于1倍，为西北水泥股中市净率最低的品种，具备较高安全边际。来源:巨丰投顾

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