水泥行业需求回暖 板块估值有望修复（附股）

央视财经报道，今年以来受疫情及南方超强雨季影响，水泥市场一度陷入需求低迷、价格下跌的局面。但进入8月份，随着雨季即将结束，全国水泥需求开始回暖，销量大幅增加，水泥库存开始逐步得到消化。近两周，江苏、浙江、上海、安徽等多地水泥价格上涨。

中国水泥协会执行会长孔祥忠表示，今年新基建启动，传统的基建也在同时推进，所有的基础设施建设都离不开水泥。从这个角度讲，下半年最后这几个月的市场，会演绎一个量价齐升的、比较好的局面。

天风证券指出，上周水泥价格进行二轮提价，华东部分地区本轮累计提价50元/吨，出货率持续提升，库容比持续下降。此外，板块中报普遍显示Q2营收快速回升。估值方面，目前水泥相对PE持续低位，存修复空间。

该机构认为，可持续关注中国建材水泥重组投资机会，天山股份(000877,股吧)、中国建材（H股）、宁夏建材(600449,股吧)、祁连山(600720,股吧)、万年青(000789,股吧)（持股南方水泥1.27%）以及中国建材旗下存在同业竞争的中国巨石(600176,股吧)、中材科技(002080,股吧)。龙头可关注周期核心资产海螺水泥(600585,股吧)，区域上推荐西北（新疆、甘肃）和江西市场，区域景气超市场预期。组合推荐，海螺水泥+祁连山，关注万年青，下半年可关注景气反转的华中水泥龙头华新水泥(600801,股吧)，以及受益于中国建材资产重组的宁夏建材等。