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上市公司炒股悲喜剧:谁赚钱了,谁又亏钱了?

2021-04-30 08:37:12 第一财经日报  黄思瑜

  随着市场行情的震荡,上市公司投资损益也影响着业绩,这其中,谁赚钱了,谁又亏钱了?

  根据Wind资讯数据,截至4月29日18:00(下同),披露了2020年末公允价值变动损益数据的2283家A股上市公司中,有678家公司的投资处于浮亏状态,88家公司浮亏1亿元以上。

  再看2021年一季度,披露了期末公允价值变动损益数据的1758家公司中,有230家公司的投资处于浮亏状态,46家公司浮亏1亿元以上。

  也有不少上市公司的投资处于浮盈状态。其中,在2020年末,有182家公司公允价值变动净收益在1亿元以上,其中25家公司浮盈10亿元以上;在2021年一季度末,公允价值变动收益在1亿元以上的公司有45家,浮盈10亿元以上的公司7家。

  当然,市场行情处于变化状态,上市公司的盈亏也呈变动状态,在2020年曾因投资浮盈而大幅增厚业绩的公司,在2021年一季度则有可能因为投资而拖累业绩,反之亦然。

  上市公司投资亏损拖累业绩

  4月29日,化纤行业的华西股份(000936,股吧)(000936.SZ)发布2020年报,该公司2020年归母净利润亏损3.33亿元,同比下降159.22%。

  华西股份解释利润下滑的一大原因是,受证券市场行情波动影响,该公司持有的江苏银行股票价格下跌,其2020年产生的公允价值变动收益减少,影响利润减少2.52亿元。

  整体来看华西股份的公允价值变动收益,2020年度这项数据为-6.3亿元,同比下降215.21%。其中,交易性金融资产(不含衍生金融资产)公允价值变动损失3.58亿元;其他非流动金融资产公允价值变动损失2.72亿元。

  根据华西股份的证券投资情况来看,华西股份投资失利主要是栽在了股票和债券上,购买的基金则是盈利的。其中,该公司2020年在江苏银行和华泰证券(601688,股吧)两只股票上分别亏损了2.74亿元、2340.67万元,在20国开战疫120、19国开绿债01两只债券上分别亏损1.16万元、4400元。

  类似的情况在上司公司中并不少见,根据Wind资讯数据,截至4月29日,2283家A股上市公司的2020年报中披露了公允价值变动净收益数据,其中678家公司的这一数据为负值,这意味着这些公司的投资处于浮亏状态。

  这678家公司中有88家公司的公允价值变动损失在1亿元以上,其中13家公司的公允价值变动损失在10亿以上。这13家公司中多为银行、保险券商等金融公司。其中,中信证券(600030,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、中金公司2020年末公允价值变动损失均在50亿以上,分别损失63.91亿元、62.67亿元、59.21亿元。

  非金融行业的公司则有洛阳钼业(603993.SH)、金龙鱼(300999.SZ)、中国石化(600028.SH)、海航科技(600751,股吧)(600751.SH)2020年公允价值变动损失分别为19.16亿元、12.59亿元、12.53亿元、11.32亿元。

  今年一季度,也有多数公司投资处于浮亏状态。Wind资讯数据显示,截至4月29日,有1758家公司在2021一季报中披露了公允价值变动净收益数据,其中230家公司的投资处于浮亏状态,46家公司公允价值变动损失在1亿元以上,中国人寿(601628.SH)、中国平安(601318.SH)、海通证券(600837,股吧)(600837.SH)、洛阳钼业的公允价值变动损失10亿元以上,分别损失72.69亿元、40.59亿元、19.34亿元、14.42亿元。

  在公允价值变动损失1亿元~10亿元的公司中,云南白药(000538,股吧)(000538.SZ)一季报显示,该公司公允价值变动损失7.89亿元,同比减少439.05%。云南白药持有的小米集团、伊利股份(600887,股吧)(600887.SH)、恒瑞医药(600276,股吧)(600276.SH)在2020年度分别亏损6.93亿元、1.11亿元、8229万元。

  云南白药2021年一季度归母净利润同比下滑40.48%。据第一财经了解,该公司一季度净利润同比大幅下滑的原因在于,该公司持有的证券资产当期公允价值下跌带来的影响。

  盈亏总有时

  上市公司投资证券类资产有亏钱的,也有赚钱的;或者说在这个时点亏钱/赚钱了,也有可能在下一个时点赚钱/亏钱。

  Wind资讯数据显示,截至4月29日,根据2020年报披露数据,有182家公司公允价值变动净收益在1亿元以上,其中25家公司的公允价值变动净收益在10亿元以上。

  其中,最高的为工商银行,公允价值变动净收益为127.97亿元,之后依次为邮储银行、上汽集团(600104,股吧)、中国人寿,公允价值变动净收益分别为84.01亿元、38.12亿元、34.41亿元。

  位列第五的正泰电器(601877,股吧)2020年公允价值变动净收益为32.16亿元。正泰电器在2020年报中称,该公司持有的中控技术股份公允价值变动对公司当期净利润影响为27.30亿元,剔除该因素影响后的归母净利润为 36.97亿元,较上年同期下降1.73%。

  在2020年靠炒股提升业绩的正泰电器,到2021年一季度则遭遇大反转。今年一季报显示,正泰电器持有的中控技术股份公允价值变动对公司当期净利润影响为-5.28亿元,剔除该因素影响后的归母净利润为6.49亿元,较上年同期增长90.05%。

  云南白药与正泰电器情况一样。云南白药在2020年末公允价值变动收益22.4亿元,占利润总额的32.94%,主要是因该公司持有的证券、基金单位净值变化产生。

  在2021年一季度持有小米集团、伊利股份、恒瑞医药亏损的正泰电器,曾在2020年分别收益15.17亿元、2.45亿元、4788.54万元。

  再看2021年一季度因投资收益而提升业绩的公司。根据Wind资讯数据,2021年一季度公允价值变动收益在1亿元以上的公司有45家,10亿元以上的公司7家。

  这7家公司中,浦发银行(600000,股吧)今年一季度末的公允价值变动收益位列第一,为35.82亿元。另外3家银行上市公司中信银行光大银行(601818,股吧)、浙商银行的公允价值变动收益分别为13.39亿元、10.98亿元、10.79亿元。

  位列第二的中国石化在2020年公允价值变动损失12.53亿元之后,在2021年一季度公允价值变动收益20.95亿元。该公司称,主要是因为非套期衍生金融工具浮盈减少。

  位列第三的特变电工(600089,股吧),今年一季度末的公允价值变动收益为17.83亿元。该公司称,主要系投资的南网能源股票上市,按2021年一季度末收盘价计算的公允价值增加所致。这同时也成为该公司利润增加的一大原因。

(责任编辑:季丽亚 HN003)
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