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【机会挖掘】草甘膦价格位于10年来的高位 行业未来持续的高景气度

2021-07-22 09:30:31 证券时报网 

  据了解,近期草甘膦价格已位于10年来的高位。7月20日,国内草甘膦每吨均价已接近5万元,95%草甘膦原粉报价已至每吨5万元至5.5万元。据卓创资讯监测,目前国内草甘膦原药毛利率为37.51%,同比增加24.88个百分点。在生产成本方面,多数原材料行情基本平稳,波动较为明显的是黄磷,因为黄磷货源紧俏,草甘膦成本线有上移趋势。

  国信证券(002736,股吧)指出,草甘膦供需格局紧张,黄磷成本端推动,看好未来1-2年行业景气度。今年以来,在醋酸-甘氨酸、黄磷等原材料成本推动、行业供需格局持续优化的背景下,草甘膦价格持续上涨,从年初约28500元/吨大幅上涨至目前的约50000-51000元/吨,涨幅超过80%,主要原材料甘氨酸价格由年初的15500元/吨上涨至约25000元/吨,卓创资讯测算目前草甘膦行业毛利润约17000元/吨,国内企业订单已经排至9-10月份,下游需求旺盛。近期江山股份(600389,股吧)拟重组并购福华通达全部股权,江山股份拥有草甘膦产能7万吨/年,福华通达拥有草甘膦产能15.3万吨/年。两家企业整合后,草甘膦产能将达到22.3万吨/年,成为国内草甘膦产能最大的企业,全球产能仅次于拜尔收购的孟山都38万吨产能,行业集中度继续提升。目前全球草甘膦产能约为110万吨,除了拜尔的38万吨海外产能,其余约70万吨产能全部集中在国内,未来行业几乎没有新增产能,但随着转基因作物的推广应用,草甘膦需求还持续稳步增长,看好草甘膦行业未来持续的高景气度。

  国信证券建议关注国内具备黄磷产能相关标的——兴发集团(600141,股吧)、云天化(600096,股吧)。兴发集团拥有黄磷产能16万吨,2020年产量11.4万吨,云天化2020年共开采生产黄磷矿131.6万吨,黄磷产量3.2万吨。

(责任编辑:邵晓慧 )
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