智通A股机构动向参考(01.24) | 赛道股反击

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

上周五美股大跌，A股反而没有跟跌，显示有点韧性，不过成交量的日渐萎缩也反映了资金参与热情在降低。

赛道股终于出现反击，盐湖提锂迎来催化，青海省表示加快建设世界级盐湖产业基地是2022年工作的首要重任。为实现“扩大锂产业规模，释放碳酸锂产能，提升锂电池产业水平”的目标，青海省将设立盐湖产业发展基金，引进一批高新技术龙头企业，推动盐湖产业集群强筋壮骨。目前，制备碳酸锂主流工艺一共有三种，分别是锂辉石煅烧、云母提锂和盐湖提锂，三种制备工艺的成本差距极大。目前吸附法盐湖提锂单吨碳酸锂成本能控制在3万元及以下，相对于锂辉石和云母提锂，盐湖提锂具备成本优势。另外，上海钢联(300226)发布的数据显示，今日锂电产业链产品价格继续上扬，其中碳酸锂最高涨7500元/吨，最高报35.5万元/吨:氢氧化锂最高涨6500元/吨，最高报30.60万元/吨。主要品种有西藏矿业(000762)(000762.SZ)、赣锋锂业(002460)(002460.SZ)。不过封板都不算很坚决，预计还会有所反复。

充电桩也有刺激，国家发展改革委、国家能源局等十部门日前联合发布《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》。龙头奥特迅(002227)(002227.SZ)直接一字，茂硕电源(002660)(002660.SZ)叠加多重概念换手板。中军晶澳科技(002459.SZ)表现稳健。

热门板块方面，在九安医疗(002432)(002432.SZ)倒下之后，同时期的品种全部是跌停。活下来的就是数字货币，1月20日，美联储发布报告《货币与支付：数字化变革时代中的美元》，指出当前全球CBDC研究热潮可能出自央行对私人部门数字货币(比特币、稳定币等)崛起的焦虑，而数字美元可能是对美元的巨大创新。看来中美都在该领域发力，雄帝科技(300546)“20cm”涨停，南天信息(000948)(000948.SZ)、证通电子(002197)(002197.SZ)“10cm”涨停。元宇宙方面分化也很厉害，老龙头湖北广电(000665)(000665.SZ)破位下行，新一代领军是岭南股份(002717)(002717.SZ)，宝鹰股份(002047)(002047.SZ)辨识度也比较高。调整充分的美盛文化(002699)(002699.SZ)、锋尚文化(300860.SZ)、天下秀(600556.SH)等值得关注。

长春高新(000661.SZ)终于跌停打开，喘上了一口气，但市场又出了新状况，1月24日早间，烟用香精厂商华宝股份(300741)(300741.SZ)、华宝国际(00336)双双发布公告称，公司收到耒阳市监察委员会立案通知书，公司主席、实控人朱林瑶女士现因涉嫌违法接受立案调查。一般做右侧的投资者都不会买这种票，做左侧的就惨了。因此，做价投的投资者一定要对公司的基本面有深入的了结，否则盲目的抄底风险是很大的。

做新股的很惨淡，自三羊马(001317.SZ)之后，新股已经打不出高度了，汇通集团(603176.SH)这种一字顶到头的估计开板就是坑，尾盘有资金在抢跑。明天开板不建议做。兰州银行(001227.SZ)上周五炸板之后，笔者说了要计提了，今天直接就是趟一字跌停，盘中打开就是逃命的机会。泰慕士(001234.SZ)更惨，天地板之后割肉的机会都不给。可见次新风险极大，换手板活不过5板，一般就是三板左右就要逃。

从量能来看，年前基本上以震荡为主，机构发动赛道股的持续性需要观察。从历史上来看，年前最后一天是比较好的时机，倒数第二天还会震荡一下。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入34.52亿元，买入的品种主要集中在证券、银行、光伏及电子类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

锂价有望高位运行伴随海内外锂辉石矿、盐湖矿、云母矿扩产计划陆续推进，供给端产能释放有望，预计到2025年，全球锂资源供给约为142万吨。需求端受新能源汽车、风光储能、5G等新领域兴起及智能手机、计算机等电子消费领域的稳定放量，锂电池装机量大幅提升，预计到2025年，全球锂资源需求约151吨，供给缺口达到9万吨，供应矛盾持续拉深，锂价有望高位运行，带动公司业绩增长。上海钢联发布的数据显示，今日锂电产业链产品价格继续上扬，其中碳酸锂最高涨7500元/吨，最高报35.5万元/吨:氢氧化锂最高涨6500元/吨，最高报30.60万元/吨。此外，电解钴、硫酸钴、磷酸铁锂也有不同程度上涨。

赣锋锂业(002460.SZ):预计2021年净利润48亿元-55亿元，同比增长368.45%-436.76%。公司董事长收购的蒙金矿业有锂云母资源，满足条件后计划转让给公司。

丰元股份(002805.SZ):拟定增募资不超9.4亿元用于锂电池磷酸铁锂正极材料生产基地项目。

天齐锂业(002466.SZ):继续关注优质锂资源，重点推进现有产能扩张项目，没有停产，目前满产满销。

【机构龙虎榜】

赣锋锂业(002460.SZ):龙虎榜阵容豪华，机构席位对倒净买入1.86亿元，深股通对倒，买卖均衡，买四是知名游资葛老大对倒，买五是知名游资的席位买入1.32亿元，当日净买入2.42亿元，该股调整充分，今日首板强势涨停，预计压力位在年线附近。

基本面分析：公司公告：预计2021年净利润48亿元-55亿元，同比增长368.45%-436.76%。

公司作为国内唯一拥有卤水、矿石和云母提锂企业，布局全球优质锂源，以澳大利亚MountMarion、Pilbara和宁都河源、爱尔兰Avalonia锂辉石矿及CauchariOlaroz、Mariana、青海海西良锂盐湖、Sonora锂黏土等为资源储备，形成了稳定、优质、多元化的原材料供应体系，目前权益产能2611万吨LCE。其中MountMarion和Pilbara锂辉石矿为主要来源，分别拥有45万吨、16万吨锂精矿产能。未来随着盐湖、锂粘土项目逐步投产，锂源供应得到保障。

锂价有望高位运行伴随海内外锂辉石矿、盐湖矿、云母矿扩产计划陆续推进，供给端产能释放有望，预计到2025年，全球锂资源供给约为142万吨。需求端受新能源汽车、风光储能、5G等新领域兴起及智能手机、计算机等电子消费领域的稳定放量，锂电池装机量大幅提升，预计到2025年，全球锂资源需求约151吨，供给缺口达到9万吨，供应矛盾持续拉深，锂价有望高位运行，带动公司业绩增长。

并购、增资、项目扩张齐发，产能释放有望锂价持续上涨下，公司加快锂资源布局，并购计划与项目投资稳步推进，确保Cauchari-Olaroz、Mariana、Sonora项目产能扩张计划顺利进行下，先后要约收购荷兰SPV、Millennial、Bacanora、SRN、Litio等，锂源版图扩张，2025年将形成不低于20万吨LCE、未来将形成不低于60万吨LCE锂供应。通过签署一系列增资计划和项目合同，推动锂盐业务持续放量，预计未来将形成7000吨金属锂、5万吨锂电新材料产能。

公司作为国内唯一拥有全系列提锂技术的龙头企业，锂源多元化供应，产品丰富齐全，经营状况稳健，公司并购、增资及项目扩张齐发下，产能有望提升，乘风新能源汽车等下游行业景气，有望带动公司业绩增长。预计公司2021-2023年实现营业总收入126.06/277.55/335.93亿元，归母净利润35.23/72.36/81.37亿元 。

【机构调研】

杭氧股份(002430.SZ)：近期获易方达基金、招商基金、平安基金、博时基金等机构密集调研。

基本面分析：公司发布2021年业绩预告，预计归属于上市公司股东净利润为115,000万元–130,000万元，同比增长36.39-54.18%。基本每股收益盈利1.19 元/股–1.35元/股。对于公司业绩同向上升原因，杭氧股份(002430)表示主要原因为2021年度公司设备制造业务规模同比增长，预计2021年设备制造业务收入和利润较2020年度有所增长；其二，公司气体业务规模进一步扩大，随着部分气体项目陆续投产以及公司零售气体业务不断拓展，气体业务的盈利水平较2020年度有所提升。

公司从事的主要业务为设备销售与工程业务、气体业务。“双控”政策下钢铁化工等下游行业有望加快节能降耗，进而推动存量老旧高能耗空分设备的更新，不论下游选择购置大型化节能空分（杭氧特大型空分国内优势显著），还是选择淘汰自有设备并签约专业第三方供气（杭氧供气服务实力雄厚、规模国内领先），杭氧都将获得设备、气体服务新机遇。

2021年以来公司获玉溪玉昆钢铁、山东方明化工、徐州新恒盛化工、南京钢铁、山东裕龙石化、吉林建龙钢铁、湖北晋控化工、晋南钢铁等项目（合计约60万方），上述项目将有望于 2023~2024年初陆续投产供气，公司长期成长进一步明晰。

杭氧股份1月11日公告显示，公司将与晋南钢铁共同出资设立气体子公司—晋南气体，注册资本为1.17亿元，其中公司出资比例80%，晋南钢铁出资比例20%。拟新建一套60000m?/h 空分，合同供气期15年，计划投产时间2023 年4月。公司成长性正逐步超越周期性，环保政策升级有望推动老旧空分更新需求，为公司大型空分设备、专业气体服务长期发展再添机遇。

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