永福股份再推6亿元融资计划：上市公司5年利润未涨反跌IPO募投项目盈利预测未兑现

资本市场，讲好“故事”非常重要！

永福股份（300712）5年前上市时融资4.14亿元，两个募投项目预计可以增加净利润超过7000万元/年。5年过去了，两个IPO募投项目都已经顺利竣工了，然而公司净利润未涨反跌，从上市之初7700万元跌至去年前三季度1700万元左右。

招股书中的承诺未能兑现，永福股份(300712)打算再次融资6亿元。从项目名称看，此次募投项目还傍上“宁王”宁德时代(300750)，预计收益也更为可观，项目投产后，营收就能增加11亿元，毛利率能达到约1.17亿元/年。

上市公司5年利润未涨反跌

IPO募投项目盈利预测未兑现

永福股份主营业务为从事能源与电力工程投资、规划咨询、勘察设计、工程建设、软件开发、运维管理等。业务具体可分为电力规划咨询/勘察设计、EPC总承包、智慧能源(600869)（数字电力、电力通信、电力信息技术服务）、智能运维和电力能源投资五个板块，业务领域涉及电力、石油、化工、钢铁和通信等行业。

公司于2017年10月31日登陆创业板，当时发行股份数量约为3.5亿股，发行价格为每股 11.82元，募集资金总额约为4.14亿元，扣除发行等费用后，募集资金净额约为3.74亿元。 其中，1.5亿元用于“勘察设计能力提升及研发中心建设项目”，2亿元用于“EPC 工程总承包项目”，2376万元用于补充流动资金。

招股书显示，永福股份对上述两个募投项目的盈利颇为乐观。第一个项目建设周期为2年，项目达产后，新增年收入超过8000万元，新增税后净利润超过2700万元；第二个项目

的实施将新增营业收入 4.8 亿元，新增税后净利润超过4700万元。

本来两个募投项目合计能增加的净利润超过7000万元/年，但现实却不是这样的。相关公告显示，永福股份IPO募资已经全部使用，但该公司净利润却未涨反跌。2017年上市当年净利润约为7700万元，之后逐年下滑，2018年7353万元，2019年7314万元，2020年5092万元，去年前三季度仅为1724万元。

再推6亿元融资计划

盈利预计更为乐观

未能兑现招股书中的承诺，永福股份却打算再向资本市场融资。近期，永福股份向相关部门提交向特定对象融资申报材料，融资金额大约为6亿元。其中，4.4亿元用于“EPC 工程总承包建设项目”、1.6亿元用于“研发中心建设项目”。

根据募资说明书显示，“EPC 工程总承包建设项目”中有不少明星项目，甚至还傍上“宁王”宁德时代。例如，宁德时代动力电池厂房屋面光伏组项目包、平潭公铁两用大桥照明工程分散式海上风电项目。

永福股份对于此次募投项目的盈利预计也更为乐观，项目达产后，将新增营业收入约为 11.2亿元/年，项目毛利率为 10.40%，毛利润约为1.17亿元/年。为了增加盈利预测的可信度，永福股份还给出详细收入构成和成本构成。

永福股份强调，此次募投项目对公司未来经营业绩产生积极影响，进一步提升公司盈利水平，巩固公司行业地位，促进公司长远发展。