*ST盈方2021年年度董事会经营评述

*ST盈方（000670）2021年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处的行业情况

在全球半导体市场快速增长的带动下，我国作为全球最大的信息电子产品制造和消费大国，集成电路的市场也逐渐地上升到全世界最大的消费市场。2020年中国集成电路进口金额达3500.4亿美元，较2019年增加了445亿美元，2021年1-11月中国集成电路进口金额已达3890.6亿美元，同比增长23.4%；2020年中国集成电路出口金额为1166.0亿美元，较2019年增加了150亿美元，2021年1-11月中国集成电路出口金额为1381.2亿美元，同比增长34%。

集成电路产业作为现代信息技术产业的核心，其涉及诸多产品种类，是支撑我国国民经济发展、保障国家安全的战略性和先导性产业，也是促进我国高技术制造业转型升级、实现高质量发展的关键力量，其所派生出的PC、互联网、物联网、大数据、云计算和人工智能等一大批信息技术产业已经渗透到了政治经济生活的各个领域，成为当前全球竞争的焦点所在。十四五规划期间，关于新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的一系列政策的不断出台，再次向全国、全球的企业和人才传递出持续发展集成电路和软件产业的恒心、大力延揽专业人才的决心及全力提升产业自主创新能力的雄心。目前，集成电路产业整体规模仍处于持续扩张时期，集成电路和软件产业精准施策，吸引社会投资者、聚集丰富社会资源，为集成电路产业可持续长远发展提供人才技术保障以及资金支持。

盈方微作为中国半导体产业的一员，目前处于国内集成电路产业综合水平高、产业链完整、产业生态环境好的集聚地上海，亦积极在芯片设计、自研算法等领域加速创新，结合贴近国内市场的优势，为客户研发高性价比的芯片产品。电子元器件分销为集成电路制造行业的下游行业，是产业链中连接上游原厂制造商和下游电子产品制造商的重要纽带，是产业链中不可或缺的中间环节。当前，疫情影响导致国外部分电子元器件企业生产经营受阻，也促使海外订单不断向国内转移，这给国内电子元器件相关企业借以占领市场的机会。随着下游消费电子、汽车电子、物联网等应用市场的高速发展，国内电子元器件相关企业顺应形势、勇抓机遇，市场份额得到不断提升，国内电子元件企业在全球的影响力与日俱增。

二、报告期内公司从事的主要业务

1、主要业务

报告期内，公司主营业务包含两大业务板块：集成电路芯片的研发、设计和销售、电子元器件分销双主业的经营模式。公司以全资子公司上海盈方微、控股子公司绍兴华信科为主体开展芯片的研发设计业务；通过控股子公司华信科及WORLDSTYLE开展电子元器件分销业务。

根据《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“制造业（C）—39计算机、通信和其他电子设备制造业”。

2、经营模式

（1）集成电路芯片的研发、设计和销售

从事面向智能家居、视频监控、运动相机、无人机、商业工控设备等应用的智能影像处理器及相关软件研发、设计和销售，并提供硬件设计和软件应用的整体解决方案。

公司主要产品包括芯片及软件。芯片产品主要面向影像处理领域，软件产品为基于应用处理器、影像处理器芯片的嵌入式软件应用。

研发模式：秉持“以客户需求为导向”的策略，通过自主研发与外购IP核相结合的芯片研发模式，提供符合客户和市场需求的产品。

生产模式：公司为Fabless模式的IC设计企业，主要从事芯片的设计与软件的开发，将集成电路的制造、封装和测试环节通过委外方式来完成。

销售模式：公司采取直销和经销相结合的销售模式，通过直销了解市场需求，通过经销开拓市场，降低运营成本。

（2）电子元器件分销

为客户提供电子元器件产品分销、技术支持及供应链支持的一体化服务。

主要产品及用途：代理多家国内外知名的电子元器件原厂的产品，涉及的产品主要包括射频芯片、指纹芯片、电源芯片、被动元件、综合类元件。应用领域主要包括网络通信、汽车电子、智能穿戴和消费电子等行业。

采购模式：根据客户需求、行业发展趋势制定年度采购计划。根据采购计划，选择合格供应商以及获取具有竞争力价格，签订供货合同，进行产品采购。在产品推广期以及对于更新换代速度较快、个性化较强的定制化产品，通常采用订单采购的方式，以降低库存积压和减值风险；对于成熟且通用性较强的产品，根据对市场需求的分析判断对相关产品设定安全库存，并根据市场变化情况及时调整库存，确保可在较低的库存风险下快速响应客户的产品需求。

销售模式：根据客户需求、行业发展趋势制定年度销售计划。在客户处建立供应商代码，确立供销关系；了解产品货期，跟进客户项目生产需求，做好备货计划；跟进订单的执行情况，在交货之后负责对帐、开票和回款完成订单销售。在全国电子产业较为集中的区域设立了一个稳定、高效的专业销售网络并配备销售工程师对客户跟踪服务，及时处理问题并定期拜访。

三、核心竞争力分析

1、技术优势

公司紧跟集成电路行业发展趋势，持续聚焦核心技术研发，逐渐形成了自身独特的研发技术和设计能力，为公司打造符合市场需求的高性能SoC芯片奠定了技术基础；除了芯片设计能力外，公司在软件开发技术方面也已具备长久的经验积累，通过相应软件的匹配，公司能够实现芯片性能的充分释放，针对客户的不同需求提供充分、完善的解决方案。此外，公司配合电子元器件分销业务客户的选型设计、应用解决方案以及技术问题定位、生产工艺优化，并协助原厂解决客户出现的品质问题。公司目前拥有软件著作权三十余项，已获得授权专利近二十余项，并获得工信部“中国芯”最具潜质奖等荣誉证书。

2、供应商及客户优势

公司控股子公司华信科及WORLD STYLE多年深耕电子元器件分销业务，一直代理国内外知名电子元器件原厂的产品，并将相关产品分销至众多大型优质客户。通过多年积累，华信科及WORLD STYLE已与多家大型知名供应商、客户建立了紧密的合作伙伴关系，如汇顶科技(603160)（603160）（SH.603160）、三星电机、唯捷创芯、微容电子、松下电器、闻泰科技(600745)（600745）（SH.600745）、丘钛科技（HK.01478）、小米（HK.01810）、欧菲光(002456)（002456）（SZ.002456）、深天马（SZ.000050）、龙旗科技等。通过与优质的供应商合作，华信科及WORLD STYLE所代理的产品在质量、供应等方面具有一定的优势，有利于开拓下游市场；通过对优质客户的服务，华信科及WORLD STYLE能够扩大市场影响力，从而向电子元器件原厂争取更多的资源。

3、品牌优势

公司控股子公司华信科及WORLD STYLE通过与供应商、客户的多年稳定合作，已在行业内积累了优良的口碑和企业信誉，得到众多从业人员和合作伙伴的认可。作为国内领先的授权分销商，华信科及WORLD STYLE已建立了自身的品牌优势。根据《国际电子商情》对中国电子元器件分销商的统计排名，华信科在“2020年中国电子元器件分销商排名TOP35”中排名第18位，并在《国际电子商情》2020年度、2021年度评选的“全球电子元器件分销商卓越表现奖”中分别获得了“十大最佳中国品牌分销商”、“优秀技术支持分销商”的奖项，在行业中拥有较高的品牌知名度和美誉度。

4、供应链及技术服务体系带来的强响应能力优势

公司控股子公司华信科及WORLD STYLE在发展过程中始终高度重视供应链管理，不断丰富供应链管理制度、提升管理水平，通过对客户需求的分析、行业发展趋势的判断，作出采购计划，对相关产品设定安全库存，并根据市场变化情况及时调整库存，确保可在较低的库存风险下快速响应客户的产品需求。据此，华信科及WORLD STYLE已经积累了灵活的柔性供应链管理和结合市场情况提前预判客户需求的能力，能满足下游客户的临时性需求。同时，公司通过自主研发加资源整合的形式，具备为客户提供完备的整体解决方案能力。公司建立了覆盖范围广泛的专业销售网络，并在主要销售网络配备工程师，对客户的研发、采购、生产、品质等过程提供现场支持和跟踪服务，可以根据不同客户的不同平台，配合客户的选型设计、应用解决方案以及技术问题定位、生产工艺优化，简化流程、提高效率，以此建立一种区隔性的竞争优势。

5、团队及人才优势

公司建立了科学的管理体制和人才激励机制，拥有优秀的管理和业务团队。相关核心管理人员在芯片设计、平台搭建、系统解决方案积累了丰富的经验，对行业的发展亦有着深刻理解。公司稳定、高效、专业的核心团队，为公司长远发展提供了坚实的人才基础。

四、主营业务分析

1、概述

2021年度，国内疫情虽有反复但整体可控，经济稳步发展。自完成对华信科和World Style51%股权的收购后，公司首次实现对电子元器件分销业务的全年并表。公司芯片研发设计业务的发展逐步进入正轨，并将与电子元器件分销业务形成良好的协同效应，公司整体经营保持稳定发展的态势。

报告期内，公司坚持“稳业务、促上市、推重组”的经营目标，全体董事群策群力、全力以赴积极推动各项工作的稳步实施。在符合恢复上市条件之后，公司第一时间向交易所提出了恢复上市的申请，并对交易所的相关问询问题进行逐项落实。为进一步提升公司盈利能力，公司在报告期内积极推动发行股份购买华信科和World Style剩余49%股权的重大资产重组工作。如本次重大资产重组实施完毕，公司的电子元器件分销业务将进一步实现与芯片研发设计业务的充分融合，实现相辅相成、并进发展，夯实公司对产业链的纵向整合布局。

报告期内，公司持续跟进重大诉讼的进展情况，及时参加相关诉讼开庭，全力收集各项有力证据，为公司争取合法利益。公司两项重大担保诉讼案件均在报告期内实现了一审判决，相关判决结果充分符合公司预期，公司重大诉讼的赔付风险进一步降低；报告期内，公司同步跟进、协调荆州公安对公司的立案侦查事项，促成相关立案事项审查终结；此外，公司不断加强内部合规性管理，促进业务流程优化和管理增效，公司的治理水平显著提升。

（一）主营业务发展情况

1、芯片设计业务发展情况

报告期内，公司根据头部客户需求，积极推动芯片投产工作。同时积极开拓新客户，通过对软件系统的优化解决了原有库存产品的迭代问题。公司积极把握市场契机，专注新一代芯片的开发，以满足外部主流产品市场的规格需求。公司依托自身在智能影像处理终端SoC芯片领域技术积累，持续增加研发投入，不断提高创新能力，逐步拓展公司在智能影像SoC芯片消费市场多项应用领域的布局。报告期内，公司本着研发创新为发展基石的经营理念，大力推进公司自主研发力度，专注提升公司产品中自主研发比率，全面融入国家的芯片国产化进程。2021年公司研发费用为1,934.84万元，较去年同期增长310.12%。报告期内，上海盈方微新增若干项专利申请，截至目前，上海盈方微累计获得国内专利授权近二十项。

2、电子元器件分销业务发展情况

深圳华信科和World Style已拥有一批知名电子元器件品牌的代理权，代理的产品类别涵盖指纹芯片、射频芯片、电源芯片、被动元件、综合类元件等，服务于包括小米、闻泰、丘钛等优质客户。

报告期内，深圳华信科和World Style在继续专注于现有市场和客户服务的同时，积极洽谈和引进新的优质产品线。目前，公司新增了SHOULDER和SMARTSENS的产品代理权，公司分销业务的内生发展动能持续增强。报告期内，华信科和World Style从采购、库存等环节实施质量控制，所代理的产品均经过相关国际标准检验和认证，产品经原厂制造商严格的质量控制和包装，确保了所代理产品的质量和安全环保要求。

（二）恢复上市进入核查阶段

报告期内，公司及时提交了恢复上市的申请，且获得深交所受理；积极组织各方力量释疑监管问询，主动对接监管机构对公司恢复上市的后续核查程序，并有效落实相关问题，促进恢复上市相关工作提前规划、稳步实施。目前，公司处于恢复上市的现场核查期间，公司将积极配合监管机构的核查工作，争取早日实现恢复上市。

（三）重大资产重组完成材料申报

为进一步提升上市公司的盈利水平，深化和华信科、World Style的整合，充分发挥芯片业务和电子元器件分销业务在产业链上下游的协同效应，公司在报告期内筹划实施发行股份购买华信科和World Style剩余49%股权并同步募集配套资金的重大资产重组事项。公司分别召开董事会、监事会、股东大会审议通过了《关于〈盈方微电子股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）〉及其摘要的议案》等议案。2022年1月4日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请补正通知书》（213605号，以下简称《补正通知书》），公司将按照《补正通知书》的要求，积极准备补正材料并及时报送。

（四）公司治理获得有效提升

报告期内，公司持续强化各项管理工作，持续推动芯片研发和分销业务的进一步整合，推动业务实现不断开源。同时，公司积极梳理，优化从研发、采购、运营、财务、销售等环节的业务流程，促进资源的科学配置，提升公司的整体经营效率。报告期内，公司统筹规划资金预算，严格执行资金使用计划，提升资金使用效率；持续推动健全和完善内控建设，优化各项管理制度，提升公司的治理水平，促使公司保持健康、稳定发展。

（五）人才建设取得积极成效

专业的人才是集成电路设计企业发展壮大的基石。报告期内，公司重点加大研发投入和完善研发体制，现已形成较为稳定的研发梯队，核心管理团队架构稳定，梯队层次合理，知识结构互补。公司还通过积极宣贯，来增强员工对公司的企业文化的认同感和归属感，提高员工的工作积极性。

（六）相关财务指标的变动情况

二、公司未来发展的展望

（一）公司未来发展战略

公司未来将充分利用现有技术储备和经验积累，坚持以芯片自主研发为策略，逐步拓展SoC芯片应用方向，向物联网智能影像芯片的应用领域拓展并打造自己的核心技术与创新力量；同时，积极抓住芯片进口替代的产业契机，力争打入主流手机、智能设备等厂商的供应链，进一步加大芯片分销业务的开拓力度，增强公司在智能电子元器件领域的综合实力和影响力，有效促进芯片设计与分销业务协同发展、相辅相成，逐步凝聚公司的核心竞争力；此外，公司还将依托现有资源，通过并购、对外投资和业务协同等方式进行产业整合，推动公司实现持续、健康、快速的发展。

（二）公司2022年经营计划

1、芯片设计

公司的芯片产品主要面向影像处理领域。随着物联网快速普及，人工智能、传感器等技术迅速迭代升级，图像智能终端将迎来加速发展期。而高清图像处理应用领域的需求不仅专注于单纯的图像处理性能，还要结合高性能的图像系统以及音频系统，实现各种智能化的场景应用。基于此，公司芯片业务将依托相关技术积累，深入探索消费类电子领域的市场需求，进一步对图像处理系统的性能进行升级，打造高度智能化的消费级物联网芯片，谋划芯片应用功能向无人机、智能楼宇的可视化系统、视频会议系统、车载记录仪、教育机器人(300024)、智能门铃等行业延伸。通过不断优化、完善相应的商业模式，促进公司芯片业务实现跨越式发展。

2、电子元器件分销业务

2022年，公司将对内强化管理，对外加强服务和品牌推广力度，通过“内外兼顾”的工作提升，不断加强电子元器件分销领域的内外部资源整合，促进华信科和WorldStyle在分销业务领域的管理能力、风控能力、运营效率、服务质量等方面的进一步提升，持续增强公司分销业务的核心竞争力。同时，在分销业务现有客户和供应商资源的基础上，努力加强市场拓展，积极扩充产品线资源和客户群，促进分销业务健康、稳健发展。华信科和WorldStyle还可借助上市公司的平台优势，顺应5G潮流和国产替代趋势，充分发挥本土分销商在物流、技术、市场理解等方面的优势，逐步向智能家居、新能源汽车等领域渗透，进一步扩大公司分销业务的市场份额，打造规模化优势。

3、继续推进发行股份购买资产并募集配套资金交易

公司发行股份购买华信科和WorldStyle剩余49%股权并同步募集配套资金的重大资产重组事项已提交中国证监会审核，公司正根据证监会《补正通知书》的要求积极准备补正材料。2022年度，公司将根据后续审核进展情况及时履行信息披露；

同时，公司将积极关注本次重大重组的各相关环节，超前筹划、未雨绸缪，力争促使本次交易顺利实施。

4、力争实现恢复上市

目前，公司恢复上市处于恢复上市的现场核查期间，公司将积极配合监管机构的核查工作。同时，公司将不断加大主营业务的开拓力度，促进芯片研发设计和电子元器件分销业务的进一步整合，提升持续经营能力，争取早日实现恢复上市。

5、择机推动其他资本运作事项

公司主业聚焦于集成电路行业的芯片研发设计和元器件分销，公司已在当前业务领域内积累了一定的技术和资源优势。未来，公司可择机开展多种资本运作手段，通过产业兼并、重组、投资等方式进一步整合，运用公司内外部的资源，为公司长期、健康、高速发展奠定坚实基础。

（三）可能存在的风险和应对措施

1、公司元器件分销业务重要供应商和客户集中度高的风险

由于高端电子元器件的生产需要具有较强的研发能力及领先的生产工艺，原厂数量较少、市场份额集中；另外，由于公司代理的电子元器件主要应用领域为手机，而手机行业市场竞争激烈，手机品牌商及ODM厂商的集中度较高，导致公司元器件分销业务的供应商和客户的集中度较高。2021年，公司对前五大供应商的采购金额占采购总额的比例为92.49%。2021年，公司对前五大客户的销售金额占营业收入的比例为82.02%。

应对措施：公司不断优化服务，加强与现有供应商、客户的合作，同时努力开拓新产品线的分销代理业务，寻找更多优质客户合作。

2、商誉减值的风险

截至2021年12月31日，公司收购华信科和WorldStyle51%股权形成的商誉价值为45,456.41万元。根据《企业会计准则》规定，此次收购形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。根据2021年年末商誉减值测试的情况，公司的商誉不存在减值。若未来华信科和WorldStyle未来经营业绩未达预期，则公司存在商誉减值的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。

应对措施：提升公司的经营、管理水平，加强华信科和WorldStyle的竞争优势，发挥芯片业务和分销业务的协同效应，增强分销业务的盈利能力。

3、应收账款无法回收的风险

由于公司电子元器件分销业务的下游客户普遍存在账期，公司应收账款规模也较大，截至2021年末，公司的应收账款账面价值为74,817.48万元，占总资产的比例为49.41%。公司的应收账款质量较好，客户主要为国内领先的手机指纹模组生产厂商、手机ODM生产厂商及手机品牌商，客户资信情况良好。截至2021年末，公司的应收账款的账龄主要集中在6个月以内。尽管如此，受到行业发展及客户经营状况的影响，公司未来仍存在部分应收账款无法收回的风险。

应对措施：加强对客户商业信用的管控，密切关注客户信用能力的变化，强化应收账款管理。