易华录：有知名机构千合资本参与的，共44家机构于2月15日调研我司，

2022年2月17日易华录(300212)（300212）发布公告称：鹏华基金、华夏基金、信泰人寿、太平养老、志开投资、华宝证券、溪牛投资、弦高资产、鑫元基金、广发证券(000776)自营、申九资产、平安资管、新华资产、摩根华鑫基金、国泰基金、平安基金、望正资产、深圳景泰利丰投资发展有限公司、光大保德信基金管理有限公司、趣时投资、太平基金、象限基金、和聚投研、浙商证券研究所、九泰基金、汐泰投资、千合资本、华安证券、仁布投资、横琴人寿保险有限公司、平安证券、荷和投资、华泰柏瑞基金管理有限公司、浙商证券自营、诚旸投资、京华山国际、国君资管、海宸投资、华安财保、鸿道投资、浙江价远投资投研、富业盛德资产管理有限公司、进门财经、华银天夏基金于2022年2月15日调研我司。

本次调研主要内容：

问：数据湖业务未来的市场空间预测?

答：近年来国家政策及资金支持力度持续加大，进一步强调数据安全性问题，党管数据是大势所趋，易华录数据湖业务具有很大的市场空间。①蓝光市场空间：到2025年，全球数据量预计达175ZB，中国40ZB。如光存储市场需要仅占1%，也有近40万PB的市场需求，目前数据湖蓝光已部署约3000PB，还有非常大的增长空间。②超级存储云市场空间：以运营商为例，公司与运营商合作共同开展超级存储云业务，为政府、企业、行业客户提供海量冷数据存储服务。三大运营商合计政企客户2000万，假设保守估计用光存储方案的客户转化率只有1%，也对应约20万的政企客户，市场空间很大。③数字视网膜空间：根据公开数据，中国目前有超过3.5亿个监控摄像头，全球约50%的摄像头在中国。预计到2025年中国摄像头总数在5亿个左右，约65%的摄像头有视频解析需求，市场空间足够大。公司数字视网膜可以为落湖城市及其他城市提供视频解析服务，目前易华录已落地30多个数据湖，单个城市数据湖接入的视频数据在3-5万路，会逐步采用易华录的视频解析服务。依托数据湖中的算法、算力和存储空间，基于现有33个数据湖，如果按保守估计，每个数据湖采购1万路视频解析服务，易华录可提供33万路视频解析服务，按照单路视频解析价格1000元左右计算，落湖城市的潜在视频解析市场空间在3亿元左右。此外，1万路视频解析后还将带动约10PB的存储需求。④企业数字化市场空间：仅徐州数据湖就已有几十家企业的数据存储；目前国有企业有50多万家，营收规模将达万亿级，我们可以以国资体系+数据湖两种模式切入。企业数字化采购规模很大，据统计2019年企业数字化采购规模接近6000亿，增速60%。⑤数据银行：抚州数据银行作为试点，建设期预计营收在千万级，经测算，单个“数据银行”进入运营期后，预计年收入以每年10%的速度持续增长，之后我们会在30多个数据湖里进行推广。

问：请具体讲解一下“数据银行”的盈利模式及收入预测.

答：“数据银行”核心在于帮助政府实现数据的资产化。供给端：在取得政府数据授权后，对数据进行受托存储、治理、加工以及包装成相应的数据产品。需求端：以治理后的数据产品为企业提供服务。具体有两种模式：一种是平台性的产品。比如为产业金融平台提供数据支撑和平台支撑，依托政府数据向银行提供借款方的个人画像，赚取数据服务费和平台使用费，在一个GDP为千亿级的地级市，预计年收入百万-千万级，且可长期运营产生收入。第二种是受托数据实验室的服务模式。比如同某生命科学院的合作，依托“数据银行”中搭建的隐私计算平台——数据实验室，让相关研究团队入驻其中，在保证数据不出实验室的前提下，将取得授权、经过脱敏的数据提供给客户进行数据挖掘利用，赚取数据使用费及算力算法使用费，预计年收入百万-千万级。

问：“数据银行”和数据交易所的区别是什么?竞争优势?

答：数据交易所的定位是一个数据集市，由数据的供需双方自由的在平台上进行交易，没有稳定数据源，无法保证数据安全。相对的，“数据银行”以政府数据作为稳定的数据源，供给侧是完备的，且取得政府数据合法合规授权。同时依托“数据银行”平台的区块链能力，数据隐私计算能力以及数据治理能力，保障数据能够安全可靠地进行挖掘利用，实现数据的资产化、价值化。

问：“数据银行”业务在细分领域提供哪些服务?应用场景?

答：在细分领域公司将与专业生态服务厂商/地方大数据公司合作。目前已经上架了包含身份信息认证、企业工商信息查询、涉诉信息查询等25项标准化数据产品，构建了商保直赔、三农信息助贷、精准农业气象服务、慢病健康管理、组学数据受托存储与运营、交运碳中和等20余个数据运营场景。如在个人借贷场景中，在用户授权的情况下，数据银行能够利用个人多维度数据，为银行等提供用户各类信息的验证渠道，为风险控制提供权威可信的依据；在农业综合气象服务场景中，“数据银行”汇集多层级多维度气象数据，开发精准气象预警和预测模型，助力农业种植园实现智慧化浇水、施肥、打药，提高农产品(000061)的产量和品质。

问：未来汽车自动驾驶领域易华录是否有布局?

答：未来汽车自动驾驶产生的数据体量十分可观，高诚科技、华录易云等易华录控参股公司已经在全国交管平台及车联网等领域布局多年，具备强大的数据基础优势，且目前来看“党管数据”是大势所趋。

问：对于今年政府财政及政府采购意愿预期?蓝光销售预期是多少?

答：国家从2016年开始规划对数据的管理和存储，华录集团的核心产品蓝光存储作为低能耗的存储产品，能满足新基建和数据要素的要求。同时，数据湖满足国家十四五期间提出的“碳中和”的要求，政策及财政支持力度较大。各地数据湖项目主动承担当地数字化转型和构建数字经济产业生态的牵头引领工作，通过政府数据化服务给企业赋能，促进企业的数字化转型，提升企业的竞争力，也能提高政府的税收。目前生态已比较良好，预计今年与华为及三大运营商在蓝光销售量上会有大的突破。

问：公司可转债调整为非公开发行融资的进度?短期内如何解决资金问题?

答：由于会计处理政策调整，公司目前的利润情况不符合可转债的发行要求，公司将会调整为非公开发行的融资方式，具体进展请参见公司公告。在此期间，公司会通过控股股东资金支持、银行贷款等多种方式来解决资金问题。

易华录主营业务：推动公共大数据融合开放,深化大数据、云计算、智慧城市创新应用,提供海量数据(603138)存储、计算、城市大脑等大数据增值应用、运营等服务

易华录2021三季报显示，公司主营收入18.78亿元，同比上升15.33%；归母净利润1.48亿元，同比上升1.78%；扣非净利润7823.89万元，同比下降32.47%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入3.79亿元，同比下降11.28%；单季度归母净利润-1592.77万元，同比下降62.23%；单季度扣非净利润-4834.28万元，同比下降125.6%；负债率63.86%，投资收益3461.62万元，财务费用2.06亿元，毛利率42.85%。

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为36.57。近3个月融资净流出3533.76万，融资余额减少；融券净流出2040.37万，融券余额减少。证券之星估值分析工具显示，易华录（300212）好公司评级为3星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)

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