通信行业周报：成立国家数据局提速数据市场 FWA渐成5G主流

　　一、投资要点
　　1.国家数据局成立，加速数据要素与数字中国发展。2023 年 3月 7 日，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局。负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。由国家发展和改革委员会管理。国家数据局的设立是我国在？数据？管理层面的重大调整，也是凸显我国将？数据？作为战略的发展决心，此次布局将有效理顺数据在管理层面的权责划分，赋予更多的管理职能、组织职能、协调职能、决策智能，自上而下的推动数据要素发展和数字中国建设。数据要素方面，此次机构改革明确将推进数据要素基础制度建设的职责划入国家数据局，这将依法依规促进数据高效共享和有序开发利用，充分释放数据要素价值，加速数据资产评估和入表，增厚企业无形资产。数字中国方面，此次机构改革明确将研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设的职责划入国家数据局，为各部委、各地区开展数字中国建设提供了指引，将大大提速数字中国建设进度。建议重点关注数据中心板块企业中国电信、中国移动、中国联通；服务器板块企业紫光股份、中兴通讯；光模块板块企业中际旭创、天孚通信；数字货币板块企业楚天龙、东信和平，智慧矿山板块企业北路智控、精准信息、科达自控，工业互联网板块企业东土科技、三旺通信。
　　2.5G 时代FWA 逐渐成为主流。根据Leichtman Research Group的最新数据，FWA 服务占2022 年美国所有宽带客户净增量的90%，这对美国市场产生了深远影响。爱立信认为就采用率而言，FWA 目前是仅次于移动宽带的最大5G 用例。根据爱立信估测，2022 年，全球FWA 服务提供商收入约为270 亿美元左右，预计到2028 年将达到670 亿美元，年复合增长率为16%。另外，A2ZMarket Research 预测，在2023 年至2030 年期间，全球5G FWA市场预计将以39.1%的复合年增长率增长。来自139 个国家的研究数据显示，超过四分之三的服务提供商现在提供FWA 服务。
　　近三分之一的运营商通过5G 提供FWA 服务，而一年前这一比例为五分之一。5G FWA 已在全球各大洲启动，北美市场的采用尤其强劲。根据GSMA 智库的最新报告，预计全球5G FWA 连接数将在2023 年增加近一倍，用户净增长速度将加快。5G FWA 在　　固定宽带连接总数中所占的份额将继续增长，2023 年底达到2%，2025 年将达到3%。FWA 的潜在收入增长机会主要可分为未提供宽带服务的市场和宽带服务不足的市场。首先，在未提供宽带服务的市场方面，FWA 可用于连接新兴市场和较发达市场农村地区未联网的家庭和企业。其次，在宽带服务不足的市场，FWA 在许多情况下是有线宽带的替代品。建议重点关注终端设备板块企业中兴通讯、烽火通信、美格智能、共进股份。
　　3.全光算力网络实现一跳入云，打造城市内1ms 时延圈。3 月9日，在2023 中国光通信高质量发展论坛上中国联通研究院副院长、首席科学家唐雄燕博士发表演讲介绍，算力网络是面向计算和智能服务的新型网络体系，？IPv6+?和全光底座是算力网络的技术基石，增强网络内生算力是算力网络演进的重要方向。
　　面向东数西算的算力网络，需要满足大带宽、低时延、弹性敏捷、安全可靠、架构优化、光算协同等要求。唐雄燕指出，全光算力网络以算网一体化服务为目标，通过提升光网络基础承载能力、智能管控能力和业务提供能力，为算力资源的高效连接和灵活调度提供高品质、低时延的运力保障。全光算力网络建成后，可提供DC 间的OTN/OSU 一跳直达，实现用户到算力网关一跳接入，打造城市内1ms 时延圈。全光算力网络的关键技术包括全光网络基础技术与光算智能协同技术。构建全光算力网络，离不开超高速大容量长距离全光传输技术，传输容量的提升需要在器件、频谱、光纤等多种技术的突破；实现光算协同是全光算力网络的重要特征，一方面要增强光网络的业务感知能力，业务自动映射进相应的OSU 隧道，实现一点/多点接入，一跳联云和灵活联多云；另一方面要打造？算网大脑？，实现基于算网多因子的智能决策，算网全域可视和算网服务化，通过运力与算力协同编排，实现算力最优调配。建议重点关注主设备板块企业中兴通讯、烽火电子；光模块板块企业中际旭创、华工科技、光迅科技。
　　二、重点行业要闻
　　1.中国联通公布2022 年度业绩 经营发展实现？四个新高？。
　　2022 年，中国联通实现了经营发展的？四个新高？：一是实现营业收入人民币3,549 亿元，同比增长达到8.3%，增速创近9年新高；二是实现公司权益持有者应占盈利人民币167 亿元，同比增长达到16.5%，在剔除非经营性损益后，公司权益持有者应占盈利规模创公司上市以来新高；三是产业互联网占服务收入比首次突破20%，创新业务收入占比达到历史新高；四是EBITDA 达到人民币992 亿元，创公司上市以来新高。中国联通持续加大在网络基础能力的投入，？四张精品网？建设卓有成效，全年资本支出达到人民币742 亿元。5G 精品网方面，新增　　31 万5G 中频基站和17 万900M 基站，行政村覆盖率达到96%，5G 中频规模和覆盖水平与行业相当，移动用户达到历史新高；宽带精品网方面，北方保持领先优势，10 GPON 端口新增数量达到214 万个，南方城市住宅覆盖率达到80%，为宽带用户近两年高速增长奠定基础；政企精品网方面，覆盖城市达到307个，覆盖商务楼宇近15 万栋，持续巩固行业领先的专线品牌，专线收入增速持续提升。算力精品网方面，积极落实东数西算战略，完善？5+4+31+X?多级架构，加强骨干网时延领先及多云联接优势，全年算力投资达到124 亿元。
　　2.中国广电启动IP 骨干网集采，采购金额接近6 亿元。3 月9日中国广电网络股份有限公司发出了一系列的中国广电IP 骨干网（一期）工程国干网部分相关系统传输设备的招标公告，采购金额累计约5.87 亿元，同时还有一项价值1327.5 万元的整体工程监理服务项目。中国广电方面在2022 年的时候加速了中国广电IP 骨干网（CBNET）的建设规划与落地，今年至少实际上的工程及基本运维会尽快实现，其与广电5G 业务、宽带电视项目、国家文化专网、政企业务、超高清视听服务等都将密切关联，是广电系统业务继续发展及新业务演变的重要支撑性系统网络。按照广电总局的《有线电视网络升级改造技术指导意见》，有线电视网骨干网分为国家级和区域/省级骨干网，主要承载广播电视业务、数据业务及其他业务的骨干传输。其中，国家骨干网要实现31 个省级有线电视网络以及与其它网络的互联互通，而区域/省级骨干网则要实现辖区内有线电视网络的互联互通。中国广电也已明确，干线网持续建设中将推进国干向ROADM/OXC 的全面升级。现今正以全国骨干光缆为基础，加速推进全光运力网络建设，全面采用100G/200G 大带宽组网，特别是也进行了400G 超大带宽的试点，全面应用了OXC、ASON等技术。业务带宽届时能全面升级到100G、200G，设备选型也明确将能有面向未来400G/800G 的平滑演进能力。
　　3.中国联通拟分拆联通智网科技到科创板上市。根据《中国联合网络通信股份有限公司关于分拆所属子公司联通智网科技股份有限公司至科创板上市的预案（修订稿）》，中国联通拟将间接控股子公司智网科技分拆至科创板上市。本次分拆完成后，中国联通股权结构不会发生变化，且仍将维持对智网科技的控股权。公告显示，智网科技专注于车联网领域，业务包括车联网联接、车联网运营及创新应用。针对车联网联接业务，智网科技面向车企提供车联网智能接入、通信全生命周期管理、云网车融合等一体化智能车辆联网管理服务，并根据车企需求进行联网管理平台的定制化开发。针对车联网运营业务，智网科技针对车联网用户不同场景和行为特征，为车主和车企等提供精准智能的车主数字化运营及车企数字化运营。针对创　　新应用业务，智网科技积极拓展基于5G、V2X、MEC 等新一代信息技术的创新应用，包括车路协同、车队管理及智能座舱等应用方向。本次分拆后，中国联通及下属其他企业（除智网科技及其子公司外）将继续集中发展车联网领域之外的业务，突出公司在通信服务等方面的主要业务优势，进一步增强公司独立性。
　　三、投资组合
　　本周关注：润建股份、中国移动、中国电信、剑桥科技、菲菱科思、紫光股份、中兴通讯、锐捷网络；
　　长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。
　　四、风险提示
　　运营商集采进度不及预期、国内疫情反复影响产品交付、企业经营成本上升。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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