电力设备新能源行业周报：海风出口加速景气提升 输配电政策利好工商业储能

　　投资要点
　　新能源汽车
　　（1）本周观点：钠电产品陆续落地，材料性能持续升级。5 月16-18 日，多款最新钠电材料、电池和应用亮相CIBF2023。钠电池迈入量产元年，产业链配套加速完善，钠电池性能持续提升，下游应用不断拓宽。最新91Ah 钠电池能量密度突破145Wh/kg，媲美锂电；拓邦首款钠电池发布，能量密度超过120Wh/kg，将于三季度量产；海四达钠电电芯/PACK 送样完成，将上马户储和小动力产品；众钠展出4 款钠电电芯，覆盖低速车/轻型车、PHEV/UPS、户储、大储等多种场景；传艺钠电携第一代钠电产品参展，包括18650 和21700 圆柱电芯和220Ah 方形电芯。
　　（2）关键数据：据SMM，电池级碳酸锂价格29.20 万元/吨（+20.7%），氢氧化锂价格27.65 万元/吨（+21.5%）。
　　光伏
　　（1）本周观点：光伏4 月装机维持高增，原料价格下跌需求有望回暖。国家能源局发布2023 年1-4 月全国电力工业统计数据，2023 年1-4 月国内新增光伏装机48.31GW，同比增长186%。4 月国内新增光伏装机14.65GW， 同比增长299%。随着上游硅料产能释放，硅料价格进入下行通道，产业链成本中枢下移，海外市场需求持续旺盛，国内电站需求加速回暖，装机规模有望进一步提升。
　　（2）关键数据：PVInfoLink 数据，本周多晶硅（致密料）均价143 元/kg ；182/210mm 硅片均价4.6/6.1 元/片；电池片均价0.95-1.05 元/W；组件均价1.66-1.70 元/W。
　　风电
　　（1）本周观点：风电4 月并网维持高增，行业需求景气明确。能源局发布1-4 月份全国电力工业统计数据，截至2023 年4 月，国内风电总装机量379.66GW，同增12.2%。1-4 月风电利用小时数866 小时，同比增长87 小时。1-4 月风电装机量14.2GW，同增48.23%，4 月单月新增装机量3.8GW，同增126.19%。风电行业需求景气明确，产业链逐步迎放量期。
　　（2）关键数据：2023 年4 月累计招标量6.10GW（不含框架），均为陆上风电。截至本周，5 月陆上风机裸机平均中标单价为1809 元/kw，环比4 月+7.5%；含塔筒平均中标单价为2209 元/kw，环比4 月+5.6%。
　　电力与储能
　　（1）本周观点：输配电价改革新政推出，关注电改方向投资机会。5 月15 日，国家发展改革委发布《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》等三部文件。《通知》规定，工商业用户用电价格由上网电价、上网环节线损费用、输配电价、系统运行费用、政府性基金及附加组成。该政策使得电价中的成本更加细化和显性化。
　　（2）关键数据：4 月储能中标合计2.8GW/6.3GWh，功率环比+61.9%。共享储能占比较高，功率占比49%。EPC 报价在1.44-2.12 元/Wh，均价1.64 元/Wh。
　　氢能
　　（1）本周观点：隆基氢能签署大安风光供货合同，23 全年绿氢设备招标量快速增长可期。受益绿氢趋势。隆基氢能22 年顺利完成全球首个万吨级绿色炼化示范项目——中石化绿氢项目的电解水制氢设备出货，产品技术水平与交付能力初步得到市场检验，目前已自主研发建成了行业领先的自动化生产线，年产能达1.5GW 全球第一，预计到2025 年将达到5-10GW 产能，充分受益绿氢发展趋势。伴随22 年大量新能源制氢完成光伏风电等前期工程的建设，23 年部分绿氢项目开始逐步进入电解槽招标环节，国家与地方政策助力绿氢发展，预计23 年全年电解槽招标量同比高增。
　　（2）关键数据：2023 年一季度，制氢产能达55 万吨/年，23Q1 制氢项目投建数量已达22 年全年40%。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业上涨1.67%，涨幅位列31 个申万一级行业的第7 位，同期沪深300、创业板指分别上涨0.17%、上涨1.16%。细分板块来看，涨幅较高板块系电机、电网设备、其他电网设备，周涨跌幅分别为+8.44%、+4.00%、+3.63%。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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