我国工业气体产业规模逐年增长,氮则是当仁不让的主角之一。在市场端,国内液氮市场价格5月以来涨幅已经逼近15%,均价一度涨至564元/吨,创下了自去年十月以来的最高纪录。在供应端,受到行业周期的影响,目前产业链上游液氮厂商普遍没有全面释放产能,市场供应严重不足。在消费端,随着高温夏季临近,小龙虾消费旺季叠加食品冷链市场庞大的需求,让液氮市场供不应求的状况越发突出。供给收紧和需求旺季双轮驱动,可以预见,液氮产业将在很长一段时期处于上涨期。
液氮是全球最重要的工业气体之一
液氮作为低温-196℃的液体,由占空气成分百分之七十多的氮气得来。它是一种无色无臭、无腐蚀性、不可燃的低温惰性液体,也是全球最重要的工业气体之一。经过多年发展,业态已经非常成熟,按照纯度用途分类,目前市场上主要有食品级液氮和工业级液氮两类。其中,食品级液氮纯度达到99.999%。纯度更低的工业级液氮,根据不同行业的需求,纯度要求各不相同,这也是目前市场应用最广泛的液氮类型。
从产业链下游应用市场来看,液氮在钢铁冶炼、石油化工、机械工业、食品医疗、电子产品、新能源等传统和新兴产业领域都有广泛应用。以食品工业为例,液氮的低温惰性等特质,可以满足食品冷冻、保鲜和保存的需求,也是提高食品品质的重要一环,在冷链中应用十分普遍;在光伏产业领域,液氮是太阳能(000591)电池制造不可或缺的原料,它能加速制造过程并提高电池使用效率;在半导体产业,液氮不仅可以用来制造集成电路和半导体元件,还能保护电子元件免受污染和氧化;在航空航天领域,包括火箭燃气涡轮机的冷却系统和火箭金属系统的冷却收缩,都离不开液氮。此外,在物理研究、军工等很多领域,液氮都是重要的工业原料。
自上世纪80年代起,我国就开始着手研究液氮技术。受到海外国家的封锁,本土液氮产业在技术、基础建设方面一直存在短板,市场发展也相对缓慢。随着我国综合国力不断增强,本土科研力量持续提升,进入21世纪以来,我国液氮产业发展开始全面提速,在核心技术、市场拓展方面不断取得重大突破。近十年来,随着液氮在国民经济发展中的作用越发凸显,受到供应端空分装置扩增的影响,我国液氮产能开始持续扩张。其中,2018-2022年,我国液氮产量复合增长率达11.51%。在下游应用市场,化工、电子、新能源等产业的持续升温,让我国液氮需求量呈持续增长态势,市场发展前景一片大好。
液氮作为基础工业体系可撑起庞大的产业链
总体来看,2018-2022年是我国液氮产业发展的高峰期,近五年中国液氮供需格局持续扩张,但增速差异化还是非常明显,这主要是由行业周期波动决定的。特别是在产能方面,经历了2017年的市场火爆期,国内空气分离(简称“空分”)新增产能在2019年全面释放,这就推动国内液氮产能增速急速上涨,涨幅一度高达13.64%。而到了2020年,受到疫情冲击,工业领域大面积停产和限产,我国液氮产能增长幅度也开始回缓,增速下滑3.82个百分点,但依然保持在9.82%的水准。
自2021年开始直至2022年,液氮产能增速依然没有达到“黄金五年”时期的峰值,甚至创下了近五年增速的最低点。从空分领域的开工率来说,自去年4月以来,国内空分行业一直处于低水平,2022年中国空分平均开工负荷率仅有64.77%。供应端的产能与库存不足,直接导致液氮市场价格节节攀升。
从市场前景来看,随着全球工业迈入4.0时代,高速轨道交通、大型装备、核电站、工业机器人(300024)、纳米材料、石墨烯、新能源、生物材料等新兴产业全面崛起,进一步加大了对工业气体的需求量。数据显示,我国工业气体市场规模占全球市场的17.7%。行业评估显示,2020-2025年期间,我国工业气体市场年均复合增速将保持在8%左右。预计到2025年,中国工业气体市场规模将达2325亿。在这个庞大的刚需市场中,液氮是当仁不让的主角之一。
尤其是在众多新兴产业中,液氮作为一种新能源介质,不仅在基础工业领域继续发挥着重要作用,更是可以链接多个产业,形成一个庞大的产业体系。比如在新能源汽车、新型储能、大数据产业、低碳工业、超导输电等领域,以液氮作为桥梁,节能—储能—产能—输能的碳达峰一体化生态将覆盖多个产业,不仅符合“双碳”目标,更能在经济高质量发展进程中创造更大的商业价值和市场价值。
稳定优质氮供应企业市场优势明显
随着市场液氮需求量不断增长,行业下游企业在积极拓展供应商合作的过程中,也更愿意和产品科技含量高、气体质量稳定的知名企业合作。市场集中度不断提升,龙头企业的品牌优势也越来越大。
和远气体(002971.SZ)作为国家高新技术企业,一直致力于各类气体产品的研生销。历经20多年发展,企业的终端销售网络已遍布全国,产品在化工、钢铁、食品、家电、机械、新能源、生物医药等产业得到广泛应用,成为国内领先的综合型气体公司。在以液氮为代表的液态气体产业布局方面,和远气体不仅建设了四大液态气体生产基地,还在全国多地成立瓶装连锁公司,形成了“瓶装气体、液态气体、管道供气、现场制气”的供气模式。在液氮板块,和远气体与多个行业知名企业有供应合作关系,目前公司旗下还有潜江化工园区建设的15000空分、7万吨食品级液氮等多个在建工程,产能将持续提升。
杭氧股份(002430.SZ)是世界一流的空分设备和低温石化装备供应商,也是中国气体的产业开拓者和引领者,我国首台空分设备就是由杭氧股份(002430)研制。目前,其大型、特大型空分设备产量和销量均位居全球第一,相关产品的总体技术更是达到国际领先水平。作为国内空分设备行业的龙头企业,近年来公司通过技术创新,推动空分设备核心技术不断进步,实现了特大型空分装备以及关键部件的精品化。其中,其自研的液氮洗装置主要性能指标达到世界领先水平。依托设备端的独家优势,杭氧股份也逐步向气体供应市场延伸产业链,这将进一步巩固企业在低温技术领域国内领跑者的地位。
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