AI板块惊魂一日，见顶了吗？十二部门联合发文，推进体育助力乡村振兴；"中特估"再添投资工具，高温催化电力运营商有望受益

　　行情回顾：

　　周一，上证指数报3150.62点，下跌1.48%，成交额3988.60亿。深证成指报10872.30点，下跌1.68%，成交额5783.85亿。创业板指报2186.25点，下跌1.16%，成交额2571.44亿。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌，连续两个交易日超4000只个股下跌。两市合计成交9772.45亿，较上个交易日缩量446亿。盘面上，电力、燃气、复合集流体、贵金属等板块涨幅居前，ChatGPT、数据要素、云游戏、英伟达概念等板块跌幅居前。北向资金全天净买入21.17亿元，其中沪股通净卖出17.3亿元，深股通净买入38.47亿元。

　　综合来看，股指走出缩量四连阴的加速赶底，量化资金的加速止损加剧市场原本脆弱的情绪。AI板块强势品种的踩踏式补跌，往往是市场风险集中释放的尾部阶段。不过AI连续杀跌后短线存超跌反抽动力，但难以出现普反行情，特别是一些机构仓位较重品种，后续仍可关注算力和CPO等具备业绩落地预期方向的二次回踩机会。电力板块逆势爆发更多是连续高温催化所致，其持续性仍存较大不确定性，并不适宜盲目追高

　　主题投资机会：

　　1、央企改革丨6月26日，首批3只中证国新央企现代能源ETF获批，分别由博时、嘉实、工银瑞信基金管理，有望在7月上旬启动发行。该指数选取现代能源体系框架下绿色能源产业、化石能源产业和能源输配产业等三大产业板块的上市公司作为指数样本。结合主营业务绿色收入占比等指标，反映兼顾能源保供与绿色低碳要求的优质能源产业央企的整体表现。

　　基金经理表示，“中国特色估值体系”是今年特别重要的一个方向，也是未来长期的机遇。在经济修复的转型期，低估值并且有稳定分红的红利型资产是较好资产。此外，由于国企考核指标的改变，导致资产负债表修复、ROE改善、分红率提升，都将带来投资价值的提升。

　　2、机器人丨特斯拉于5月份创建的AI新账号终于进行了首次更新，一天内密集发布了人工智能、机器人(300024)相关的进展，其中提到特斯拉正在打造自主机器人的基础模型。

　　中信证券(600030)分析认为，利好政策推动产业资源整合，推动人形机器人技术迭代升级，解决痛点问题，加速商业化应用的到来。机器人目前尚处于发展初期，减速器等关键硬件领域有望受益于政策重视而继续升级。

　　3、体育丨近日，国家体育总局、中央文明办、发展改革委、教育部、国家民委、财政部、住房和城乡建设部、农业农村部、文化和旅游部、卫生健康委、共青团中央、全国妇联联合发布《关于推进体育助力乡村振兴工作的指导意见》，《意见》提出要实施乡村公共健身设施提升专项行动、运动健康中心建设专项行动、乡村社会体育指导员领军人才培养计划、乡村体育后备力量“雏鹰计划”、“美丽乡村”品牌体育赛事活动等五大行动计划。

　　财通证券(601108)指出，国家体育产业政策陆续出台，“村BA”全国推广，体育中国概念有望下沉乡村，体育器材龙头企业有望提振主营业务。

　　4、华为供应链丨据报道，华为供应链公司已经向华为Mate60高端旗舰手机供货。华为于今年3月推出了P60系列旗舰手机，在发布会结束后，华为何刚在接受采访时表示，华为P60系列在春季发布就意味着华为产品节奏回归正常。这也就是说，华为将回归一年双旗舰手机（P系列、Mate系列）的发布节奏，华为Mate60有望会在今年下半年亮相。

　　中航证券刘牧野认为，华为作为传统的高端手机龙头，有着“1+8+N”战略全面生态布局，若5G回归，有望对整个产业链贡献弹性，看好具备替代机遇的潜在参与者有望受益。

　　5、电力丨据证券时报6月26日报道，近日，国内多地气温持续攀升，电网供电压力随之骤增。根据中电联预测，正常气候情况下，预计2023年全国最高用电负荷在13.7亿千瓦左右，同比增长0.8亿千瓦左右，若出现长时段大范围极端气候，则可能同比增长1亿千瓦左右。

　　信达证券指出，在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。电力运营商有望受益。

　　6、转基因丨据英国金融时报消息，欧盟计划取消对部分转基因作物的限制，此举旨在帮助农民应对气候变化，但可能再次引发关于转基因这一争议技术的辩论。

　　国联证券指出，我国转基因商业化技术储备较为充足，转基因商业化有序推进。国内种业变革在即，有望带动种业市场规模进入新一轮高速增长。此外，全国多地受高温考验与降雨袭扰，异常的气温变动或导致农产品(000061)产量减少从而带动价格提升。粮食价格的上涨或导致农民播种积极性提升，未来种子价格有望受此影响提升。

　　7、碳化硅丨据彭博社报道，第三代半导体公司Wolfspeed获得20亿美元融资，以阿波罗全球资产管理公司（Apollo Global Management Inc.）为首的一组投资人领投。据悉，Wolfspeed能够立即获得12.5亿美元现金支持，另外7.5亿美元在之后提取，结构是七年期担保票据，票面利率为9.875%，可以在三年后偿还。知情人士表示，募集资金主要用于扩建该公司在美国已有的两个碳化硅晶圆生产设施，并为捷豹、路虎等汽车厂商供应碳化硅芯片。

　　东海证券表示，在碳化硅整体供不应求的前提下，海外龙头因为工厂延期导致扩产不及预期，进一步加剧了供需的紧张状态，对于国内厂商或存在订单外溢的市场空间，未来随着国内厂商的良率提升叠加国内下游客户要求供应链本土化的意愿下，国内功率器件厂商有望迎来迅速增长。

　　大势观察：

　　对于当前市场走势，源达指出，周一上证指数全天一波三折，收盘再度走低，接近全天最低价进行收盘。日线级别上维持连阴格局，不过成交量表现看形成连阴非梯量，同时急杀也由于存在外部情绪的扰动，短期也存在修复预期。只不过形态上并未呈现止跌企稳格局，因此建议还要多一份观察。创业板指收录十字星，说明多空双方分歧比较大，好在成交量并未显著放大，说明恐慌性抛压尚且不大。不过也同时反映上攻中资金追高意愿低迷。科创50盘中一度强势，但最终跟随指数调整，独立性缺失，接下来注意1000整数关口的支撑力量。操作策略上，市场受端午假期负面消息冲击，资金情绪不太理想，不过值得注意的是北向逆势净买入，而且从历史走势看急跌后往往会有反弹喘息，但能否趋势扭转还要进一步跟踪观察。策略上建议多看少动，耐心等待右侧信号出现后再行定夺。

　　万联证券指出，展望下半年，一揽子稳增长政策有望陆续出台，促进需求修复。端午节前市场调整回落，AI相关板块成交占比再度回到高位。受到美联储加息预期升温影响，离岸人民币对美元汇率一度下行至7.22，外资流出压力加大，市场风险偏好有所下行。行业配置方面：1）AI投资主线地位不改，中报披露期临近下，可提前布局板块内技术落地较快、业绩兑现确定性较强的细分领域。2）行业利好政策频出，关注充电桩、锂电等受政策密集催化、且业绩改善预期较强的方向。