新坐标2023年中报：海外市场开拓，成长逻辑持续兑现

新坐标(603040)2023年中报点评：成长逻辑持续兑现 海外市场有序开拓

新坐标在2023年上半年实现了营收和净利润的双增长，其中海外市场和线材产品营收增长迅速，成长逻辑得到了兑现。公司是国内冷锻件细分领域的龙头企业，正在持续扩大产品和客户范围，全球发力海外市场，贡献了稳定的营收增长。同时，公司冷镦线材精制新领域已经实现量产，并在汽车二氧化碳热泵系统和热管理集成模块领域中拓展精密部件的应用，预计将带来新的业绩突破。

海外市场有序开拓，湖州新坐标(603040)迎来放量。自2018年下半年开始，公司就开始大量供应海外客户，并有序地展开欧美基地的建设工作。目前，欧美基地都已经陆续量产，海外收入持续增长。2023年上半年，海外合计实现营收8899万元，同比增长61.8%，占总营收的32.6%。公司的新坐标欧洲和新坐标墨西哥分别实现了4305万元和1124万元的营收。受益于大众订单的持续放量，我们预计下半年海外营收有望进一步提升。

冷锻细分领域龙头，冷镦线材精制量产。公司是国内冷精锻细分领域的龙头企业，具备模具设计加工、冷锻工艺研发、专用工装与设备设计等全产业链研发能力。2023年上半年，公司新获欧洲大众、比亚迪(002594)、长城汽车的新项目定点。同时，墨西哥大众、MAN 等多个客户新项目量产。公司正在积极拓展精密部件在新能源汽车产业链上的发展，新产品具备安全可靠、轻量化、成本集约等优势，有望成为公司未来新的增长点。2023年上半年，公司新能源汽车产品收入占公司营业收入的18.5%，仍有进一步提升空间。

综上所述，我们看好新坐标的发展前景，并将目标价上调至29元，维持“买入”评级。

1932年，美国股市遭遇了前所未有的大崩盘，也被称为“黑色星期四”。这场股市崩盘导致了全球经济危机的爆发，为当时的美国经济带来了极大的冲击。但是，这场危机也孕育了一批成功的投资者，其中最著名的就是沃伦·巴菲特的导师本杰明·格雷厄姆。他借此机会开始了他的投资生涯，成为了投资界的传奇人物。