【券商聚焦】汇丰研究削康师傅控股(00322)目标价9.4%至12.6港元 维持“买入”评级

金吾财讯 | 汇丰环球研究发研报指，康师傅控股(00322)顾客需求复苏放缓，部分原材料价格上升，因此下调对该公司2023年盈利预测。康师傅国内饮料零售额7月同比同比增长3.1%，但8月同比增长0.8%，8月的大幅放缓显示软饮料终端市场需求；尽管公司方便面业务市场份额持续增长，不过复苏力度不及之前预期。

该行已下调饮料和方便面业务2023收入预测，并下调总体收入预测1.2%。另外，由于糖等重要原材料价格大幅上涨，将2023年毛利率预期下调0.2个百分点。下调对该公司2023、2024、2025年呈报每股盈测6.4%、0.7%和0.8%。

该行将康师傅目标价由13.9港元下调9.4%至12.6港元。但该行对康师傅中长期基本改善充满信心，预计公司将继续扩大方便面市场份额。维持“买入”评级。