通信行业周报：卫星互联网产业再迎催化 5.5G升级有望加速 持续关注华为产业链投资机会

　　本周策略观点：
　　1. SpaceX 正式推出星链直连手机业务，我国卫星互联网产业发展持续跟进。
　　当地时间10 月11 日，SpaceX 星链官网推出“Starlink Direct to Cell（星链直连手机）”业务，可与现有LTE 手机配合使用，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，便能实现“无缝访问文本、语音和数据”。SpaceX 正在大规模部署具备直连手机功能的Starlink 卫星，卫星进入轨道后，将立即通过星间激光链路连接到Starlink 星座，提供全球范围连接。据SpaceX 预计，该业务将于2024 年起实现发送短信，2025 年起实现语音通话、浏览网页、连接物联网设备。目前，星链直连手机业务合作运营商包括美国T-MOBILE、澳大利亚OPTUS、加拿大ROGERS 、新西兰ONE NZ、日本KDDI 以及瑞士SALT。我国卫星互联网产业发展持续跟进，步入快速发展阶段。10 月7 日，工信部发布《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见（征求意见稿）》，并公开征求意见。从“持续优化高效开放统一的准入环境，激发行业发展活力”等5 个方面提出了16 条具体措施。其中强调，有序扩大电信业务对外开放，探索在自由贸易港等地区先行先试，试点扩大开放增值电信业务。统筹推进电信业务向民间资本开放，加大对民营企业参与移动通信转售等业务和服务创新的支持力度，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围。
　　2. 华为5.5G商用有望加速，关注相关产业链投资机会。5.5G 是迈向6G 的必由之路。一方面5.5G 将加强5G 现有能力，增加多样化新能力，及时满足消费者和行业需求；另外一方面5.5G 促进产业协作，加速技术成熟，给6G的未来发展探索最新的方向，作为5G 和6G 之间的过渡和衔接。2023 全球移动宽带论坛（Global MBB Forum 2023）期间，华为无线网络产品线总裁曹明发布了全球首个全系列5G-A 产品解决方案。曹明表示：“5G-A 正当其时，支撑新体验、新联接、新业务的发展。华为5G-A 全系列产品解决方案使能网络能力十倍提升，整网谱效、能效和运维效率最优，助力运营商向5G-A 高效平滑演进。” 在UBBF 2023 期间，华为光产品线总裁靳玉志发表了题为“将F5.5G 带入现实，迈向智能世界的关键里程碑”主题演讲，首次提出三阶段　　建网理念，指明视频驱动百兆建网、体验驱动千兆建网和智能驱动万兆建网是网络发展的三大驱动力。针对三大驱动力，华为发布了迈向F5.5G 的三阶段全光目标网架构：全光覆盖实现百兆家宽、全光联接延伸千兆到房间、全光联算使能万兆无处不在。
　　市场回顾：本周（2023 年10 月9 日-2023 年10 月13 日，下同）通信（申万）指数上涨0.49%；沪深300 指数下跌0.71%，行业跑赢大盘1.19pp。
　　重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。
　　建议关注的标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：万通发展、震有科技、海格通信、航天宏图、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR 产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。
　　风险提示：算力建设投入不及预期风险；宏观经济风险；关键技术突破不及预期风险；产业链供给风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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