“芯片巨头”角逐，GPU和服务器市场或将承压，供应链产能持续扩充！

根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：

GPU：美国升级“出口管制”，华为昇腾市场份额领先

1）英伟达：美国商务部公布新的先进计算芯片、半导体制造设备出口管制规则，限制中国购买和制造高端芯片的能力。根据Omdia数据，2023年，英伟达将销售约120万个H100 GPU，且B100 GPU（3nm制程）将于2024年推出。业绩方面，FY2024 Q3，英伟达收入预计达160亿美元、同比增长约170%，预计连续两个季度翻倍增长，表明全球AI算力需求持续增长。

2）国产AI芯片：
①华为昇腾：根据IDC数据，预计2023H1，华为昇腾在国产AI芯片市场份额仍居前列。
②海光信息：深算二号已于Q3发布，性能相对深算一号翻倍增长；深算三号研发进展顺利。

服务器：全球服务器收入或承压，信创GPU集采提速

1）台股服务器：2023年9月，广达营收983亿元新台币，环比-3.1%、同比-18.6%；纬创营收779亿元新台币，环比+6.8%、同比-16.7%；英业达营收475亿元新台币，环比+2.3%、同比-6.8%。广达子公司H100 AI服务器开始出货，纬创AI芯片基板出货预计创新高。我们预计9月服务器收入或承压。

2）内地服务器：
①行业订单：据10月13日电信AI服务器集采公示，国产AI服务器中标金额约28亿元、占约33%，中标数量近2000台、占比约47%。
②公司更新：9月27日，高新发展(000628)发布公告并停牌，拟向高投电子集团、共青城华鲲、平潭云辰购买华鲲振宇股权。

供应链：CoWoS产能持续扩充，HBM需求大幅增长

1）CoWoS：台积电通过增购CoWoS机台，在中国台湾、日本、美国等地建厂扩充产能等，有望进一步提升产能，满足客户先进封装需求。产能扩张后，台积电月产能有望达2.5万片