天风证券：英伟达或推出“改良版”AI芯片叠加GPTs全面开放 AI行业应用加速

智通财经APP获悉，天风证券(601162)发布研究报告称，英伟达或推出针对中国市场的最新AI芯片，预计最早将于11月16日正式公布。此外，11月10日，自定义GPTs功能开始对所有ChatGPT Plus全面开放。对此，该行持续推荐AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1)AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商(数字经济+工业互联网)等相关公司都有望迎来新机遇。2)卫星互联网，“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3)海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值相对低，投资机会凸显。

报告指出，英伟达或推出针对中国市场的最新AI芯片，规格分别为HGX H20、L20 PCle、L2 PCle，预计最早将于11月16日正式公布。H20单卡算力仅为昇腾910约50%，但NVlink总线带宽提升至900 GB/s，拥有并行计算效率和集群性能。因此，该行推测同等算力需求背景下，需要的芯片数量将会更多。英伟达推出改良版芯片既是为了应对美国的出口限制，也是为了通过多销售芯片以巩固和扩大其在中国市场的份额和影响力。该行认为，英伟达或推出“改良版”AI芯片， AI应用加速，算力估值压制有望消除。

天风指出，11月10日，自定义GPTs功能开始对所有ChatGPT Plus全面开放。GPTs优势主要在于：1)开发门槛低，无需编程技术便可零成本构建专属应用及分享专业知识;2)各类GPT助手进一步扩宽了应用边界，加速流量导入。GPTs模式下开发者与用户并没有明确身份界限，有助于快速打造生态链闭环。

报告还提到，当地时间10日，美国太空探索技术公司说，“星舰”火箭及飞船集成系统可能在一周内试飞。如果一切顺利，这将是“星舰”自4月首次试飞失败以来第二次开展试飞。太空探索技术公司10日晚在社交媒体平台上说，“星舰”准备“最早于11月17日发射”，目前在等待监管部门的最终批准。该公司发布的宣传材料显示，新的“星舰”火箭目前矗立在发射台上。

天风证券建议关注：

人工智能与数字经济：

1)网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份(000938)(计算机联合覆盖);重点关注：锐捷网络;建议关注：东土科技(300353)、映翰通、三旺通信等;

2)光模块&光器件：中际旭创(300308)、天孚通信(300394)、源杰科技(电子联合覆盖)、新易盛(300502)、博创科技(300548)、仕佳光子、光库科技(300620)、中瓷电子(新材料联合覆盖)、太辰光(300570)、剑桥科技(603083)、光迅科技(002281);

3)低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。

4)光纤光缆：重点推荐：亨通光电(600487)、中天科技(600522)，建议关注：长飞光纤(601869)(光纤光缆量价齐升)、永鼎股份(600105)(光通信复苏，汽车线束增量空间);

5)IDC&散热：重点推荐：科华数据(电新联合覆盖)、润泽科技(机械联合覆盖)、润建股份(002929)、紫光股份(计算机联合覆盖)、奥飞数据(300738)(计算机联合覆盖)、光环新网(300383)。建议关注：英维克(002837)、高澜股份(300499)、申菱环境、海兰信(300065)(UDC)、数据港(603881)等;

6)云办公&云应用：重点推荐：亿联网络(300628)(混合办公,完善产品矩阵);建议关注：星网锐捷(002396)、梦网科技(富媒体短信龙头)、会畅通讯(300578)等;

7)通信+AIGC应用：关注：彩讯股份(300634)、梦网科技。

8)终端设备和仪器：威胜信息、必创科技(300667)(机械联合覆盖)等。

6G与卫星互联网：

国防信息化建设加速，军工通信补短板;中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信(002446)、铖昌科技、上海瀚讯(300762)、海格通信(002465)、海能达(002583)、华测导航(300627)(计算机联合覆盖)、信科移动。

通信+新能源：

1)通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技;

2)通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据(电新联合覆盖)、拓邦股份(002139)(电子联合覆盖);关注：英维克、意华股份(002897)等;

3)通信+智能汽车：关注：激光雷达(天孚通信、中际旭创、光库科技等);模组&终端(广和通(300638)、美格智能(002881)、移远通信(603236)、移为通信(300590)等);传感器(汉威科技(300007)&四方光电-机械联合覆盖);连接器(意华股份、鼎通科技等);结构件&空气悬挂(瑞玛精密)。