传媒行业周观点：UNITY持续加码生成式AI 米哈游两款游戏入围TGA

　　行业核心观点
　　上周传媒行业（申万）上涨1.81%，居市场第10 位，跑赢沪深300 指数。Unity 持续加码生成式AI。Unity 是唯一一家商用3D 引擎类产品中针对生成式AI 功能进行布局的，产品为Unity Muse，我们认为在此产品的加持下，可以改善开发者工作流，提升内容迭代速度，为游戏开发提质提效，但是需要经历较为长期的普及和发展才能充分发挥最大的潜力；TGA 公布2023 年入围游戏名单。11 月14 日，素有“游戏界奥斯卡”之称的年度游戏大奖TGA（The Game Awards），公布了今年各奖项的入围游戏名单。米哈游旗下的《原神》及《崩坏：星穹铁道》均有入围。
　　投资要点：
　　游戏：1）全境封锁2 国服11 月底上线。2）前三季度中国手游IP 市场销售额达1300 亿。11 月17 日伽马数据公布2023 年度移动游戏产业IP发展报告。报告数据显示，2023 年1—9 月中国移动游戏IP 市场收入占移动游戏市场77.7%，达1322.06 亿元，其中国产IP 产品流水占比达60%。3）祖龙阿凡达手游H2 开测。4）App Store 年度大奖提名公布。11 月14 日，苹果公布了App Store Awards 年度游戏的入围名单，米哈游的《崩坏：星穹铁道》与网易的《蛋仔派对》分获iPhone 与iPad平台的年度游戏提名，最终评选结果将在十二月正式发表。
　　互联网：1）网络微短剧建立“黑名单”机制。11 月15 日，自2022 年11 月下旬开始，广电总局集中利用3 个月时间，组织开展了“小程序”类网络微短剧专项整治工作，有力遏制了网络微短剧野蛮生长的态势。
　　下一步，广电总局将不断完善常态化管理机制，从七个方面加大管理力度、细化管理举措。
　　投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC 技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023 年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023 年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC 已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC 相关布局。
　　风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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