沪指站上3100点！马斯克来了！FSD会很快落地？数字经济再迎重磅信息！这些方向有望迎来一定机会

　　4月29日，A股收盘，指数午后高位震荡，上证指数涨0.79%，报收3113.04点，盘中创23年10月以来新高；深证成指涨2.22%，报收9673.76点；创业板指涨3.5%，报收1887.57点；北证50涨0.8%，报收815.19点。 总体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额12111亿，较上个交易日放量1247亿。盘面上，房地产板块集体大涨，万科A、金地集团(600383)、大龙地产(600159)、荣盛发展(002146)等近30股涨停。赛道股展开反弹，风电股领涨，大金重工(002487)、天顺风能(002531)、东方电缆(603606)等涨停；固态电池概念股表现活跃，上海洗霸(603200)、科力远(600478)涨停，宁德时代(300750)涨超5%。汽车拆解概念股开盘大涨，华宏科技(002645)、格林美(002340)、天奇股份(002009)、启迪环境(000826)涨停。低空经济概念股反复活跃，万丰奥威(002085)、川大智胜(002253)等涨停。券商等金融股一度冲高，国盛金控(002670)、太平洋(601099)涨停。下跌方面，油气股陷入调整，中国石油(601857)跌超4%。

　　焦点板块及个股方面，军工信息化概念股奥维通信(002231)晋级6连板，低空经济概念川大智胜4连板，房地产股南国置业(002305)和业绩预增叠加钛白粉概念的鲁北化工(600727)晋级3连板。房地产、大金融板块今日盘中联袂大涨，国联和民生两大券商的整合消息继续发酵，刺激券商股继续活跃，国盛金控连续两日一字涨停，拟被华创证券控股的太平洋同样走出2连板，东兴、中泰、第一创业(002797)等涨幅靠前。印证美股科技股整体已经出现阶段性企稳苗头，算力硬件方向再度获得提振，光模块三驾马车新易盛(300502)、中际旭创(300308)继续刷新上市新高，天孚通信(300394)亦重新站上中短期均线。顺周期板块分化依旧，煤炭、石油以及铜等有色方向近期表现低迷，与煤炭行业整体一季报业绩负增长直接相关，而石油、有色板块的疲软除去期货价格高位滞涨外，长债价格的连续高位跳水使得高股息个股整体表现承压。

　　指数方面，北向资金方面，在上周五净买超220亿元基础上，今日继续实现百亿以上的净买入，外资的持续回补，其中大金融、新能源等此前超跌权重板块成为主要流入方向，使得指数的向上突破水到渠成，沪指放量站上年线同时，日线MACD实现零轴上方强势金叉，热点方面权重搭台题材唱戏表现下，5月份的题材股行情回潮值得期待。

　　主题投资机会：

　　1，FSD | 据媒体报道，两名消息人士透露，特斯拉CEO埃隆·马斯克周日（28日）搭乘航班前往北京。报道形容，这是他对中国“一次令人意外的访问”。关于马斯克此行，报道称，一名知情人士表示，马斯克正寻求在北京与中方官员会面，讨论在中国推出全自动驾驶（FSD）软件，并寻求获得批准。

　　中信证券(600030)认为，FSD V12有望开启特斯拉智能驾驶的ChatGPT时刻，国内头部智驾车企亦在积极跟进端到端架构，叠加小米SU7上市、4月北京车展、地平线递交港股招股书、首批L3试点名单有望于近期出炉等产业催化，板块情绪有望得到持续催化，继续看好此轮智驾行情。

　　相关概念股：锐明技术、宜通世纪

　　2，大飞机 | 4月26日晚间，中国国航(601111)公告称，公司当日与中国商用飞机有限责任公司签约，拟向商飞公司购买100架C919飞机（增程型）。该订单机型计划2024年至2031年分批交付。

　　华泰证券(601688)发布研究报告称，国产大飞机C919多方面进展顺利，拉动产业链持续增长。根据中国商飞预测，预计 2040 年中国成为全球最大单一航空市场。2021-2040 年中国航空市场将接收客机 9084 架，其中单通道客机占 69%。

　　相关概念股：中航机载、中航光电

　　3，数字经济 | 近日，国家发展改革委办公厅、国家数据局综合司印发《数字经济2024年工作要点》，对2024年数字经济重点工作作出部署。工作要点指出，加快构建数据基础制度，推动落实“数据二十条”，加大公共数据开发开放力度，释放数据要素价值。近年来，我国数字经济保持快速发展，2022年我国数字经济规模达到50.2万亿元，占GDP比重41.5%，总量稳居世界第二。2024年，数字经济再次被写入政府工作报告中,并有了更具体的发展路径和目标，表明政府部门对数字经济的重视程度不断加深。

　　银河证券认为，随着人工智能价值拐点到来，数字经济将成为我国新的拉动国民经济的重要引擎，数字经济潜在价值的释放将是非线性的、指数级的增长曲线。作为数字经济的核心产业，数字产业化中的四个细分行业，将在新一轮技术浪潮中体现全新的周期性与成长性。计算机行业在数字经济版图中大部分居于中下游，主要以需求侧拉动为主。

　　相关概念股：中科曙光(603019)、中科创达

　　4，脑机接口 | 近日举行的脑机接口创新发展与应用论坛上，中国工程院院士、中国医学科学院学部委员顾晓松表示，脑机接口是人工智能和神经科学的结合，它和通讯、游戏、军事等紧密结合，可以产生新的应用场景。我国在脑机接口方面的研究，以及科研投入和产出在国际上已走在前列。“我们现在正推动制定产品标准行业标准、国家标准。”

　　西部证券(002673)认为，脑机接口技术前景广阔，医疗应用领域在未来10年有望突破400亿美元规模。脑科学与类脑研究是“十四五”七大科技前沿领域攻关项目之一，脑机接口是当前来看应用有望落地的核心关键技术之一。关注“从0到1”阶段的海外标的，以及国内映射。

　　相关概念股：诚益通(300430)、汉威科技

　　5，氢能 | 根据《规章制定程序条例》第十二条的规定，现向社会公布工业和信息化部2024年规章制定工作计划。抓紧研究论证起草的项目包括新能源汽车动力电池综合利用管理办法。

　　国金证券(600109)认为，随着2025年第一个结算点的临近、氢能高速建设的倡议出台、第一波补贴的下发以及燃料电池商用车经济性的出现，今年起燃料电池汽车的推广将大幅提速，其中燃料电池系统、电堆、储氢瓶等价值量高的燃料电池核心零部件将率先受益于车辆放量的带动，重点关注领先企业及其配套供应商。

　　相关概念股：亿华通、科威尔

　　6，机器人(300024)| 澳大利亚矿业公司South32在2024年第一季度报告中披露，受到3月16日至17日的热带气旋Megan影响，公司位于格鲁特岛的关键基础设施遭到严重破坏，公司旗下GEMCO锰矿运营业务被迫中断，公司预计码头运营和锰矿出口业务将在2025年第一季度恢复。

　　中信证券研究指出，受到供应中断影响，国内进口锰矿价格大幅上升，4月以来天津港(600717)进口澳洲锰矿价格从34元/吨度涨至54元/吨度（4月26日价格），涨幅接近60%。锰矿价格上涨推升锰硅的生产成本，4月以来国内锰硅价格从6175元/吨涨至7436元/吨（4月26日价格），涨幅超过20%。全球最大的锰矿生产企业South32旗下主力锰矿运营中断，预计将减少2024年全球锰矿供应10%以上，减少国内每月锰矿进口量约30万吨，2024年锰矿供应存在严重短缺风险。

　　相关概念股：西部黄金(601069)、鄂尔多斯

　　7，DPU芯片 | 中国移动在其2024算力网络大会上正式发布大云磐石DPU，该芯片带宽为400Gbps，将国产DPU芯片最高传输速率提升一倍，该产品后续将广泛应用于中国移动数据中心建设，涵盖通用计算、智能计算等业务场景。

　　民生证券指出，ChatGPT等AI技术发展大趋势下，算力需求凸显，DPU有望迎来黄金发展期，全球、国内DPU产业市场规模呈现逐年增长的趋势，核心企业有望受益于行业发展趋势。

　　相关概念股：中兴通讯(000063)、中化岩土

　　后市研判：

　　中信建投(601066)表示，外资机构唱多中国，北向资金强劲流入，港股市场亦出现显著上涨。本周北向资金净流入约258亿元，其中周五单日净流入224.5亿元，创下沪深港通开通以来记录。此外，产业资本连续回流，全部A股重要股东净增持市值总和持续回升。市场中涉及股数净减持公司数量持续下降至低位。中国股市供求关系不断改善，政策层对资本市场一系列表态，也助长对资本市场信心。同时，短期市场也依然面临一些制约因素。内部地产问题仍待最终方案落地，外部美债利率持续上升，美联储降息时点预期不断后移。

　　关注一季报超预期线索，红利仍是底仓首选：本周进入一季报密集披露期，4月22-27日，全A共有近3200家公司发布2024年一季报，整体披露率已达65.8%。业绩具备韧性方向集中在受益外需回暖的出口链、涨价潮迭起的海外定价周期品、AI算力/华为链等部分科技细分、以及国内出行链。近期市场围绕业绩超预期（商用载客车、乘用车；化学制药、医疗器械；部分白酒；橡胶等化工品；消费电子/存储等）及后续景气预期向上方向（AI产业链、低空经济、半导体/消费电子）快速轮动，预计后续地产债务压力+美债利率持续上行背景下红利仍是底仓首选，但前期回调充分+海外指引乐观的科技方向有望迎来一定交易性机会，中长期从配置、估值、交易、基本面等角度看红利行情未完。

　　浙商证券(601878)表示，2024年市场特征在于，存量博弈，指数慢涨，结构大年。因此，2024年，对算力和红利两大主线应保持战略多头思维，但短期节奏应注意存量博弈的特征。

　　展望未来2-3月，TMT引领小盘风格或更为占优。原因在于，一方面，日历效应角度，小盘股5月、6月、7月、8月跑赢万得全A的概率相较于4月显著提升，通常而言，受财报季影响，4月是小盘概率最低的月份，是红利概率最高的月份，而进入5月，小盘股跑赢概率升至68%，而红利跑赢概率降至26%。另一方面，结合产业周期框架，2022年开始的新一轮5-7年周期，或是小盘股更为占优的周期。

　　新兴产业表现是小盘股风格的一体两面。展望未来2-3个月，一方面，主线视角，除了光模块外，以算力新技术和国产算力链为代表的AI上游扩散值得关注；另一方面，主题视角，以低空经济、AI终端为代表的产业主题有望继续发酵。与此同时，红利趋势仍在，消化拥挤度后，后续布局时点仍值得关注。