大行评级｜摩根大通：维持网易“增持”评级 重申为内地网络游戏行业首选

摩根大通发表报告指，关于近期某些大型多人线上角色扮演游戏如《梦幻西游》端游版调整变现模式，在与网易管理层谈话中得出的结论是，短期内影响不大，这种战略变革应支持这些游戏的长期健康增长。该行认为，内地游戏监管环境仍然良性，大量新游戏版号供应就是证明。摩通认为，网易年初以来股价表现跑输大市，主要是由于投资者对其传统游戏变现和新游戏前景感到担忧。网易目前股价相当于为2024年市盈率13倍，处于过去五年的低位，并低过与亚洲网络游戏同行。该行预计网易从第三季开始推出的新游戏将推动游戏增长提速，估值也将从目前的水平上调。该行维持网易“增持”评级，港股目标价200港元，重申为内地网络游戏行业的首选。