研报掘金丨光大证券：维持杭州银行“买入”评级，盈利增速高位稳定

光大证券研报指出，杭州银行上半年归母净利润116.6 亿元，同比增长16.7%。营收增速环比1Q 提升1.7pct，盈利增速高位稳定。2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，更是新征程的起笔之处，上半年公司维持较好扩表势头，盈利增速录得16.7%。2Q营收增速季环比改善，体现较强基本面韧性。维持2025-27年净利润预测不变，受杭银转债转股摊薄股本影响，EPS预测调降至2.72/3.18/3.71元，前值为3.11/3.62/4.23元。当前股价对应PB 估值分别为0.97/0.85/0.74倍。伴随可转债转股完成，公司核心一级资本充足率提升并夯实未来扩表基石，同时，再融资迫切性也得到一定程度缓解。维持“买入”评级。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com