研报掘金｜中金：上调鸿腾精密目标价至6.4港元 维持“跑赢行业”评级

中金发表研究报告指，鸿腾精密上半年收入按年增长11.5%至23.05亿美元，纯利按年降7.5%至3,000万美元，业绩符合该行预期。对应次季收入按年升9.1%至12.02亿美元，纯利升4%至2,380万美元。

展望未来，中金看好高毛利AI业务增长优化产品结构、及公司提升营运效率控费下盈利能力有望稳中向好。中金表示，公司GB200出货加速，GB300等新平台有望在下半年开始逐步量产，同时看好公司AI数据产品品类持续拓展带来可观业绩增量。此外，公司指引AI基础设施和平台升级的资本开支将持续，看好产能扩张后公司3+3战略进一步推进。

中金维持公司2025年盈利预测不变，看好公司AI数据产品品类拓展有望在2026年贡献较大业绩增量，上调2026年盈利预测11%至3.01亿美元。综合考虑盈利预测调整及行业估值中枢上移，上调目标价至6.4港元，维持“跑赢行业”评级。

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