研报掘金丨太平洋：予柳工“买入”评级，目标价15.82元

太平洋证券研报指出，柳工上半年实现归母净利润12.30亿元，同比增长25.05%，符合此前业绩预告20%-30%区间。上半年营收规模稳健增长，土方机械产品跑赢行业。2025H1公司海外业务占整体收入比重达46.88%，海外业务已成为公司业绩增长的“压舱石”，其中海外新兴市场增长动能强劲，南亚、中东中亚、印尼及非洲等重点区域营收增速位居前列，最高达80%以上。根据公司董事会决议，通过《关于公司十五五战略规划的议案》，同意公司2030年实现营业收入600亿元的战略目标，其中国际收入占比超过60%，净利率不低于8%。6个月目标价15.82元，对应2025年17倍PE，给予“买入”评级。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com