长期看多上游资源及稀缺资产

近日，马斯克播客访谈引发热议，其谈到财富、AI和机器人。他认为当AI和机器人能完成生产芯片、开采资源等循环时，将脱离传统货币体系。他预计三年或更短时间，商品与服务产出增长超货币供应增长。虽AI带来实体生产力爆发节点不确定，但趋势明确，上游资源消耗增长确定，长期看好上游资源公司。能产生现金流的资产未来更稀缺，自由现金流视角值得重视。中国铀业明天上市，发行估值27倍PE，稀缺性使其有较大空间。另外，AI手机业务弹性待察，普及需时间；11月A股新开户数同比增3%，新增资金多来自机构；明年PC或因芯片革新拉动需求。