新材料产业周报：OPENAI计划2026Q4正式启动IPO LED行业迎来涨价潮

　　投资要点:
　　核心逻辑
　　新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。
　　1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。
　　板块动态：
　　1 月30 日，SEMI：OpenAI 计划在今年第四季度正式启动公开上市（IPO）。为了抢得先机，OpenAI 最近正在与华尔街的各大银行进行非正式接触，并为第四季度的IPO 奠定基础。目前估值约为5000亿美元的OpenAI 加快了融资步伐，据报道希望筹集高达1000 亿美元的资金，而开发Claude 聊天机器人的Anthropic 公司据称正在寻求筹集约200 亿美元。
　　1 月30 日，LEDinside 官网：面对全球宏观经济环境变化及贵金属原材料价格的剧烈波动，LED 行业迎来涨价潮。本轮价格上调已全面覆盖上游芯片、中游封装及下游应用端，产品范围横跨LED 灯珠、PCB 板、商用电视及照明器材。原材料成本的持续走高与多年来低价竞争影响，使得LED 全行业毛利率近年持续承压。因此，此次调价成为企业缓解运营压力、维持生存的必要举措。从时间线来看，早在2025 年8 月，木林森、鸿利智汇等LED 封装环节企业率先试探性涨价，而到了12 月，涨价潮已蔓延至全产业链。相关调价多于2025 年12 月中旬至2026 年元旦期间生效，且多数新订单已开始按新价执行。在具体的涨幅表现上，封装及下游产品普遍上调3%至15%；受铜价高位运行影响，部分PCB 供应商涨幅达到10%；而受存储芯片涨价及晶圆产能吃紧驱动，部分电源类产品调价幅度在8%至15%之间。值得注意的是，在LED 封装环节，金、银、铜等关键　　材料占据了封装成本的七成以上，这些原材料价格的持续增长，直接推高了银浆、合金线等核心部件成本，因此也带动LED 产业链纷纷涨价的连锁反应。
　　2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。
　　板块动态：
　　1 月28 日，中国航天报公众号：1 月26 日，由中国信通院组织的2026“星算·智联”太空算力研讨会在北京召开。会上，成都国星宇航科技股份有限公司执行副总裁王亚波披露，2025 年11 月，国星宇航成功将千问大模型Qwen3 部署至“星算”计划01 组太空计算中心，这是全球首次将通用大模型从地面上注至在轨运行的卫星，实现在轨部署。随后，千问大模型Qwen3 在太空中成功执行多次端到端推理任务，问题从地面上传至卫星，由大模型完成在轨推理，并将结果数据回传地面，全流程耗时不到2 分钟。
　　3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。
　　板块动态：
　　1 月29 日，工信微报：1 月28 日下午，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开光伏行业企业家座谈会，深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，听取重点企业及光伏行业协会对“反内卷”工作的意见建议，研究部署推进光伏行业治理工作。副部长熊继军出席会议。会议强调，当前形势下，“反内卷”是光伏行业规范治理的主要矛盾，各部门要加强协同、同向发力，综合运用产能调控、标准引领、质量监督、价格执法、防范垄断风险、知识产权保护、促进技术进步等手段，以市场化、法治化手段共同推动光伏行业回归良性竞争、理性发展的轨道。光伏行业协会要积极履行职能，依法依规推进行业自律，创新方式方法，坚决破除行业“内卷式”竞争。
　　4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。
　　板块动态：
　　1 月27 日，synbio 深波公众号：1 月26 日，广东省人民政府办公厅印发广东省加快建设生物制造产业创新高地行动方案的通知。目标到2027 年，核心菌种自主率达到40%左右；打造3-5 个国家级生物制造创新平台；创新药物、现代中药、保健品、化妆品、生物食品、生物燃料、生物材料等产品的生物技术经济性大幅提高，形成10 家以上营收百亿元级企业，20 家左右营收五十亿元级企业，生物制造产业总产值达到5000 亿元左右。目标到2035 年，生物科技和生物制造逐步成为发展新质生产力的主要动能之一，生物制造产业总产值迈上万亿元台阶，基本建成全国一流、世界知名的生物制造　　产业高地。
　　5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。
　　板块动态：
　　1 月28 日，生态环境部：1 月26 日，生态环境部、商务部、工业和信息化部联合印发《生态文明建设示范区（生态工业园区）管理办法》的通知。据《生态文明建设示范区（生态工业园区）管理办法》答记者问获悉，截至2025 年12 月，已有19 个省份的73 家园区获得生态文明建设示范区（生态工业园区）命名，其中东部地区60 家（占比82.19%），中部地区和西部地区各有5 家（均占比6.85%），东北地区有3 家（占比4.11%）。从产业类型上，已命名园区中既有多种行业聚集的综合类工业园区，也有以有色、化工等行业为主导的行业类工业园区。多年来，生态工业园区在绿色低碳高质量发展等方面取得了显著成效，已成为工业领域践行习近平生态文明思想的标杆。
　　行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。
　　风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI 技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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