季报携年报收官把脉主力持仓-股票频道-和讯网

机构调仓六成公司遭减持

股市五大主力投资风格点评

证券投资基金：集中投资资金，从事股票、债券等投资。具有资金集中，分散风险，相对专业等投资特点。
社保基金：标准的嫡系部队，管理着全国养老等资产，可以说投资不允许失败，因此风格较为稳健，顺应政策的嗅觉很强。
保险资金：泛指保险公司的资本金、准备金。上半年险资投资股票(含股权)的数据为3318亿，已接近保监会规定的10%上限。
QFII：合格的境外机构投资者，较注重价值投资、长线投资，持仓周期长，股市中最耐得住寂寞的投资力量。
券商自营：券商自营的一些理财或者集合资产管理等，具有个体投资风格各异，操作手法老到，调研充分等特点。

导语：主力资金，在股票市场中扮演着影响股市、甚至控制股市中短期走势的角色，其动向通常影响着个股的涨跌，板块的轮动。市场常见的五类主力机构翻云覆雨，中小投资者趋之若鹜，在即将披露完毕的年报、季报当中，这五大主力的兵力配备、火力部署露出端倪，和讯网为您详细解析，希望为您的投资决策提供参考。

16.12% 社保基金去年投资收益率转正

　　全国社保基金在披露的2009年年报显示，2009年基金权益投资收益额为850.49亿元，投资收益率达16.12%，同2008年-6.79%的投资收益率相比由负转正。【详细】

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和讯股票调查

1.您认为哪种机构市场影响力最大?

社保

QFII

其他

基金

险资

2.市场信息中关于主力机构增减持的消息会不会影响您的操作?

会，我紧跟主力机构操作

不会，我靠自己判断

根据具体情况决定

我不看主力机构资讯

年报季报披露主力机构持仓线路分析

主力一：基金——败走金融股扎堆煤炭医药

　　随着基金公司的2009年年报及一季报相继披露完成，市场各方人士均认为基金年报一季报的数据对市场的参考意义很大，这一市场主力军的操作思路再次成为投资者关注的焦点。
　　数据显示，一季度基金操作整体偏空，个股分歧略增。一季度总交易股数比上一季度略有上升,反映出基金操作活跃度有所提高，这与一季度市场的振荡行情比较相符,说明基金偏向于用提高操作频率来应对市场的波动。　　
　　同时，基金参与创业板的“路线图”逐步清晰。在多数基金纷纷抛售网下配售股的同时，个别基金也选择了重仓参与的激进策略。

基金重点持有行业及个股
序号	行业	重点持有股
1	医药	双鹭药业、鱼跃医疗、上海医药
2	电子信息	拓维信息、中兴通讯
3	石化	佛塑股份、时代新材、中国玻纤、永太科技
4	铁路设备	中国北车、中国南车、中集集团

一季报：消费服务业飞出基金“独门股”

　　“独门武器”向来引人关注。随着基金一季报和上市公司一季报的披露，作为基金“独门武器”的重仓股随之显山露水。统计显示，基金的这些独门重仓股主要集中在消费服务业，这在一定程度上体现了基金担心今年宏观调控影响、选股注重确定性的投资思路。【详细】

人民币升值预期沸腾航空股受益基金持仓比升1.7倍

　　人民币升值走势似乎已成不争的事实。而作为市场的主力机构,基金已提前进场。Wind的统计数据显示,比较2010年一季度和2009年四季度基金重仓持有的航空运输股,持有市值从30.36亿元跃至77.89亿元,持仓比重由0.387%明显上升至1.077%。【详细】

一季度基金新增前八大重仓股
代码	名称	持有基金数	持股总量 (万股)
601607	上海医药	7	8,539.89
600115	ST东航	5	8,350.58
601299	中国北车	5	5,324.47
000973	佛塑股份	3	3,659.43
600458	时代新材	5	2,412.61
600622	嘉宝集团	4	2,336.01
600428	中远航运	4	2,247.63
600111	包钢稀土	8	1,866.56

一季度基金减持前八大重仓股
代码	名称	持有基金数	季度持仓变动(万股)
600019	宝钢股份	20	-43,517
601169	北京银行	55	-35,600
600837	海通证券	22	-30,820
600030	中信证券	70	-29,551
600028	中国石化	23	-28,102
600660	福耀玻璃	6	-26,773
601318	中国平安	142	-25,605
601398	工商银行	41	-22,547

主力二：社保基金——瞄准内需钟爱交运

　　在A股历次牛熊市转换中，国家队——社保基金均能踩准时点，提前潜伏或逢高套现离场。据数据统计发现，10年间，社保基金资产管理规模从200亿元增至7765亿元，增长37倍，累计权益投资收益2448亿元，年均投资收益率9.75%。社保基金在投资的大方向上体现着监管层的意志，是名副其实的“国家队”。普通投资者或可以跟踪社保基金的操作策略，模拟社保投资行为。

社保基金一委度重点持有行业
序号	行业	重点持有股
1	交运设备	上海汽车、一汽轿车、宇通客车等
2	商业	苏宁电器、重庆百货、小商品城等
3	医药	马应龙、华邦制药、星湖科技、丽珠集团等

社保增仓五大行业：规避金融地产清仓东北证券

　　　截至本周二，深沪两市已有1184家公司披露一季报，据证券时报数据部统计，其中有179家公司十大无限售股东名单中出现了社保基金的身影。统计显示，社保基金持仓总数达10.79亿股，较2009年末的9.33亿股，增持幅度达15.65%。【详细】

社保首季积极建仓中小板一季报进81只股(名单)

　　统计显示，在已披露一季报的1410家上市公司中，社保基金一季度持有147家上市公司股权，总计9.25亿股，持仓市值达154.03亿元。社保基金对中小板股票非常青睐，一季报新建仓居前的10只股票中，半数是中小板股。　截至4月28日，沪深两市已披露一季报的1410家上市公司平均营业收入为12.8亿元，同比增45.31%……【详细】

一季度社保基金持股情况一览(万股)
代码	简称	一季度末持股数量	变动持股数量
600660	福耀玻璃	2959.01	新进
600382	广东明珠	1689.73	-4.78
600089	特变电工	1200	新进
600829	三精制药	906.04	409.84
600231	凌钢股份	842.26	新进
002194	武汉凡谷	799.99	200.08
000410	沈阳机床	779.46	新进
002068	黑猫股份	645.55	-269.28
600810	神马实业	400	-396.21
000822	山东海化	388.94	新进
600533	栖霞建设	351.31	新进
000635	英力特	293.03	15
600844	丹化科技	258.1	新进

主力三：险资——高送转获利抽身最爱电子元器件

　　年报显示，2009年三大险资公司投资方面获得了巨幅收益。这其中，中国人寿实现投资收益628.07亿元，中国平安实现投资收益307.28亿元，中国太保总投资收益率也达到195亿元。
　　相比基金、券商，截至今年一季度末已坐拥4.29万亿元资产的保险业显得低调很多，但追求稳健收益的口号并不影响险资在股市中的凶狠表现。去年，王亚伟执掌的华夏大盘以116.2%的收益率稳居开基之首，但翻看险资的炒股成绩单，泰康人寿旗下的进取型投连险账户同期获利超过136%，而27家险企的投连账户平均收益也超过55%，险资的彪悍可见一斑。

险资一季度重点持有行业
序号	行业	重点持有股
1	电子元器件	超声电子、歌华有线
2	化工	中国石化、盐湖钾肥、S上石化、新安股份
3	机械设备	中国重工、航空动力

11只地产股仍被险资重仓国寿继续增持

　　跌！跌！跌！截至4月28日，房地产行业指数已从4月初的4373点跌至3595点，下探幅度深达17.8% 。而房地产业正是截至去年末，险资仍重仓的行业之一。在大跌前的一季度里，险资是否先知先觉已然逃离？记者查阅上市房企已公布的地产一季报发现，各家险资进退有别，其中“国寿系”依然在建仓、增持，泰康则知进知退，再秀其择股与择时的功力。【详细】

险资4月再度逃顶独宠31股

　　统计显示，保险资金今年一季度现身31只个股的前十大流通股东行列，合计持仓量为2.8亿股，较2009年四季度末的1.97亿股增加42.51%，其中保险资金对电子元件器、医药生物和化工等三大行业格外喜爱。【详细】

一季度保险资金持股情况一览(万股)
代码	简称	一季度末持股数量	变动持股数量
601989	中国重工	9018.77	新进
000860	顺鑫农业	2079.53	836.65
600231	凌钢股份	1875.69	新进
600963	岳阳纸业	1508.03	913.03
601666	平煤股份	1374.65	新进
000822	山东海化	1199.99	未变
600239	云南城投	1119.42	62.42
600805	悦达投资	850.35	-558.11
000301	东方市场	765.91	未变
000823	超声电子	712.12	0.53
600893	航空动力	580	-90.18
601688	华泰证券	553.93	新进
600529	山东药玻	400.84	新进
002241	歌尔声学	287.38	新进
600456	宝钛股份	219.98	未变
002093	国脉科技	211.35	新进

主力四：QFII——瞄准基建领域潜伏钢铁水泥

　　随着上市公司季报披露进入最后冲刺阶段，素有市场“先行者”之称的QFII的另类选股思路也逐渐浮现。据统计，目前已公布一季报的A股上市公司中，有超过一成公司的前十大流通股东名单中出现了QFII的身影，其中约半数公司为QFII在一季度新增资。

QFII一委度重点持有行业
序号	行业	重点持有股
1	钢铁	凌钢股份、马钢股份等
2	港口	上港集团、日照港等
3	建筑建材	海螺水泥、中财国际、隧道股份、青松建化等

一季度机构操作动向：QFII频押牛股基金大肆减仓

　　统计显示，QFII一季度末共进驻194家上市公司的前十大流通股东名单，合计持股总数19.51亿股，较09年末增加1.44亿股。而纵览QFII一季度增持个股，无论是题材概念股、重组预期股，还是绩优股、高送转股，在一季度股价大幅飙涨的上述“牛股”中，其前十大流通股东中均可见QFII的身影。【详细】

暴跌后QFII转向唱多高盛继续看好内需板块

　　高盛对A股看涨，基于对中国经济保持高增长、近期采取的房贷措施将会有效抑制房地产业的投机因素及沪深300期指合约反映出投资者的乐观预测。高盛继续偏好内需板块，并建议以大型银行、医疗、保险、消费构建核心投资组合。【详细】

一季度QFII持股情况一览(万股)
代码	名称	一季度末持股数量	变动持股数量
600231	凌钢股份	1603.41	-94.2
000860	顺鑫农业	879.99	400
002227	奥特迅	93.6	新进
002194	武汉凡谷	375.82	-7.15
000635	英力特	250	新进
600063	皖维高新	399.99	新进
600017	日照港	1300.02	新进
600888	新疆众和	280.2	新进
600456	宝钛股份	158.72	未变
000631	顺发恒业	120.09	新进
600111	包钢稀土	253.15	新进
000410	沈阳机床	197.72	未变
002298	鑫龙电器	9.55	新进
000572	海马股份	200	未变

主力五：券商自营——投资风格现百态金融股损失惨重

　　从一季报中，投资者不仅可以看到券商经营好坏，还可以了解券商在三个月时间内的证券投资情况。震荡市中，各家券商集合理财产品之间的仓位和选股策略明显分化。仓位最低的产品股票持股比例仅为13%，仓位最高的产品股票持仓比例高达99%。券商一季报中所公布的投资情况对投资者来说，同样具有一定的借鉴意义。

券商重点持有行业及个股
序号	行业	重点持有股
1	机械设备	深圳惠程
2	金融	招商银行、中国平安
3	食品饮料	ST伊利、青岛啤酒

龙虎榜显示券商出逃资管自营换仓可能性较大

　　龙虎榜显示,20日以来中信证券等多家券商资产管理部、公司总部席位密集出现在异动个股卖出前五席中,合计卖出金额较大。业内人士认为,券商系资金向来具有敏感灵活的特点,上述现象很可能反映券商资管产品或自营账户近期正大幅减仓,显示其对后市态度谨慎。【详细】

券商集合理财一季报密集披露重仓金融股损失惨重

　　数据显示，在2009年春风得意的“中金系”今年一季度马失前蹄，多只产品出现负增长。究竟是什么原因导致“中金系”整体表现不佳？最新公布的一季报显示，多只中金产品大量配置金融股，是其最大的败笔。【详细】

一季度券商集合理财产品持仓状况
重仓股		明显减持
600036	招商银行	000858	五粮液
601318	中国平安	601668	中国建筑
600000	浦发银行	600570	恒生电子
600481	双良股份	601989	中国重工
600887	*ST伊利
601166	兴业银行
600068	葛洲坝
600028	中国石化
601601	中国太保
600030	中信证券

华泰证券一季度末重仓持股（万股）
代码	个股简称	持股数量
600030	中信证券	519
601398	工商银行	2071
600900	长江电力	654
600036	招商银行	502
601628	中国人寿	237

机构连续增仓个股一览

机构连续减仓个股一览

和讯2009年报独家系列策划

“报”研所六：六问银行股天价估值		“报”研所五：银行股为何涨不动		“报”研所四：透析高送转台前幕后
	2月中旬以来，创业板连续8周跑赢大盘。随着创业板的持续走强，至四月上旬的最后一个交易日，创业板的平均股价为57.79元而走出了集体翻倍行情。[详情]		3月30日，国务院正式批复银监会关于大型银行2010年补充资本的请示。至此，备受关注的大型商业银行再融资问题终于获得了高层的批复，由此A股压力大减…[详情]		“高送转”和“高增长”近期成为创业板企业的主要看点。但对于兼具“两高”特征的创业板股票，投资者需细心识别其业绩的持续增长能力… [详情]
“报”研所三：房地产业估值几何？		“报”研所二：上市公司高薪门		“报”研所一：今春不炒业绩浪？
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