才过7个月,又来向市场要钱,并且还是IPO的几倍规模的钱,难道证监会就没有再融资的时间限制吗?
作者 | 墨羽枫香
来源 | 格隆汇APP
数据支持 | 勾股大数据
1月22日,A股三大指数低开低走,特别是在午间爆出“美国将向加拿大正式提出引渡孟晚舟”事件后,市场再度跳水,最终三大指数均收跌逾1%,创业板指更是跌近2%。
在3500多家A股上市公司中,有80%的个股是下跌的,其中就包括一个券商龙头——中信建投(601066.SH),收跌近8%,一天蒸发66.5亿元,目前最新市值还有806.6亿元。
中信建投的体量在券商届排在前10,属于龙头性的大券商。值得注意的是,从去年10月份的政策“喊话底”开始,中信建投已经走出与A股完全不同的独立行情。截止1月22日,累计大幅上涨超66%,这样的行情表现令投资者垂涎欲滴。
不过,就在昨天,中信建投不再安分,发布了要定增的公告,让投资者们大为震惊,因为仅仅A股IPO才过去7个月啊!
(来源:中信建投公告)
抛出这个定增“大瓜”之后,二级市场的投资者就不认可了,纷纷用“用脚投票”。而在微博上,也有不少用户对中信建投的定增发出了“吐槽”。
一、130亿用于融资融券、自营等
中信建投发布的定增预案现实,将非公开发行A股股票数量不超过12.77亿股(含本数),募集资金总额不超过人民币130亿元(含本数),拟全部用于增加公司资本金、补充营运资金,以扩大业务规模,提升公司的市场竞争力和抗风险能力。
具体来看,将用不超过55亿元用于发展资本中介业务,包括扩大融资融券、股票质押等信用交易规模;不超过45亿元用于发展投资交易业务;不超过15亿元用于增资子公司,进一步推进证券业规模化、集团化发展;不超过10亿元用于信息系统建设;不超过5亿元用于其他运营资金安排。
2015年、2016年、2017年和2018年1-9月,中信建投实现的营业收入分别为190.11 亿元、132.59亿元、113.03亿元和78.11亿元,实现的净利润分别为86.52亿元、53.13 亿元、40.62亿元和21.98亿元。
中信建投披露的前次募资使用情况报告,截至2018年12月31日,境外上市的外资股募集资金已累计使用64.93亿元,主要用于满足客户投资及融资需求(35%)、增强投资及做市能力(20%)、产品种子基金(20%)、增强跨境业务能力和国际竞争力以及提升海外资产和收入占比(15%)、营运资金和其他一般企业用途。还有2.4亿元尚未使用,将根据实际业务需求进行投放。A股募资全部用于补充资本金,已使用完毕。
中信建投指出本次实施定增的背景是:“在当前以净资本为核心的监管体系下,资本实力将成为证券公司发展资本中介等创新业务、增强竞争优势的关键要素之一,充裕的资本是证券公司实现持续健康发展,提升竞争实力的基础及保障。”
而本次定增将“扩大资本规模、夯实资本实力,在巩固优势业务的基础上,加强资本驱动型业务,推进创新业务发展,从而进一步优化收入结构,提高风险抵御能力,帮助公司保持并稳步提升创新能力的优势,为公司在日趋激烈的行业竞争中赢得战略先机,为股东创造更大回报。”
中信建投也表示,本次非公开发行股票尚需获得公司股东大会审议通过,并需中国证监会核准。
二、被调侃“踩点”定增
中信建投证券于2016年12月在香港上市,但登陆A股市场是在去年的6月份,当时受制于市场低迷等因素,其在A股首发募资21.68亿元,发行股份仅为4亿股。
才过7个月,又来向市场要钱,并且还是IPO的几倍规模的钱,难道证监会就没有再融资的时间限制吗?
其实,证监会是有相关规定的。2017年2月17日证监会发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》中规定:
1、上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过此次发行前总股本的20%。
2、上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,此次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。
如果按照18个月的间隔期限,中信建投此次定增肯定是不合规的。 但在去年的11月9日,证监会发布了修订的《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,对之前的监管要求作出了调整,即:允许前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的上市公司,申请增发、配股、非公开发行股票不受18个月融资间隔限制,但相应间隔原则上不得少于6个月,这被业界称作是中信建投的 “踩点”定增。
三、券商定增热情不减
除了中信建投外,还有不少的券商机构于去年就抛出了多个百亿级的定增计划。据统计,2018年华泰证券(601688,股吧)已经实施了142亿元的定增融资。还有广发证券(000776,股吧)、海通证券(600837,股吧)、国信证券(002736,股吧)、兴业证券(601377,股吧)等大定增在路上。
一个个都是百亿巨额定增,广发证券2018年5月公告拟定增募资不超150亿元,已经拿到批文,箭在弦上;而海通证券则是4月份推出了不超200亿元定增预案,国信证券、兴业证券则在临近年底先后公告了不超150亿元和不超80亿元的定增预案。
尚未实施的,广发证券、海通证券、国信证券、兴业证券4家券商加起来,拟募集金额合计不超过580亿元。
除此之外,还有多家券商在去年集体IPO。2018年先后有华西证券、南京证券、中信建投、天风证券、长城证券等。今年1月,还有华林证券,后有多家券商正排队上市呢!
不管是多家券商的巨量定增,还是直接IPO,均大超一般的年份。除了券商,还有向工商及农业等国有大行均定增1000亿元,还有华夏等股份制银行的小几百亿的定增。金融机构都如此赚钱了,还要向市场要钱,并且都集中在2018年,难道2019年真的会发生什么大事吗?
在笔者看来,金融机构们的集中定增,很显然是储粮过冬,是为了应对2019年可能即将要来的“金融危机”。
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