A股即将有大消息公布！事关4000亿元增量资金

　　明天（3月1日）凌晨5-6点，A股将有一个大消息公布。

　　据明晟公司确认，MSCI将于北京时间3月1日凌晨5-6点公布：

　　是否扩大A股纳入MSCI比例的咨询结果，并将进行媒体电话会议。

　　回顾2018年6月1日A股以2.5%的比例首次纳入MSCI，并于同年9月1日A 股纳入因子提升至5%，使得2018年外资净流入A股近3000亿元。

　　值得注意得是，在首次纳入、首次扩容的前一个月，北上资金净流入增幅明显，可见外资布局往往存在“抢跑”布局的特点。

　　而据9月25日MSCI发布的《MSCI进一步增加A股在MSCI指数中权重展开咨询》：

　　将中国大盘A股的纳入因子由5%提高到20%，于2019年5月、8月季度指数评审这2个阶段分步实施，每次提高7.5%。

　　意味着，咨询结果一旦获得通过，2019年MSCI纳入A股比例将直接从5%大幅提升至20%。

　　据多家机构预计，若顺利扩容，截止2020年5月，A股将迎来近600亿美元（约4015亿元）的增量资金。

　　因此明日（3月1日）公布的结果，备受市场关注。

　　此前，多家大型外资机构曾对MSCI表示：

　　支持扩大纳入A股比例的决定，但部分机构对“2019年纳入比例扩大至20%”持保留意见，并认为扩至10%或是更合理的选项，未来再持续增加。

　　A股将迎4000亿增量资金？

　　虽然直至2018年6月中国A股才被纳入MSCI新兴市场指数，但在此之前，MSCI指数已经包含了一系列指数来覆盖中国以及A股市场。

　　目前来看，A股纳入MSCI已经历了2个阶段：

　　2018年6月1日，MSCI首次纳入因子为2.5%；

　　2018年9月1日，A股纳入因子提升至5%。

　　综合一些新兴市场国家/地区（以韩国、台湾地区为例）股市纳入MSCI过程中市场表现，MSCI纳入因子扩容，短期内利好股市，增强对海外资金的吸引力。

　　2018年9月1日，MSCI纳入A股因子首次扩容，短期内A股出现一定幅度的上涨。

　　数据显示，2018年9月，A股纳入MSCI因子首次提升至5%，首次扩容的1个月内，沪指上涨3.53%。

　　同时，MSCI首次纳入、扩容A股后，海外资金对A股的兴趣度均出现了较为明显的提升：

　　MSCI首次纳入A股，一周内北上资金净流入74.88亿元，一个月内净流入151.39亿元；

　　另外，首次扩容的一个月内，北上资金净流入113.12亿元。

　　若明早（3月1日）MSCI宣布，MSCI纳入A股因子由5%提高到20%，那么2019年5月、8月份的两次扩容会为A股带来多少增量资金呢？

　　据华创证券预计，2019年5月、8月份将分别带来229.70亿美元（约人民币1557.37亿人民币）、242.70亿美元（约1645.51亿人民币）的增量资金。

　　此外，华创证券进一步预测，2020年5月还将增加137.6亿美元（约932.93亿元人民币）增量资金，总计将带来约610亿美元的增量资金（约4135.80亿元人民币）。

　　1200亿外资，已"抢跑"入A股

　　4000亿元增量资金，只等MSCI明日的“一枪令下”。而早在2019年1-2月份，已有超1200亿元外资，正在抢跑布局A股。

　　今日系2月份的最后一个交易日，截止收盘，北向资金再次净流入28.4亿元。根据全景财经统计，2019年2月份，北向资金净买入金额达603.92亿元，较历史新高的2019年1月份仅相差3亿元。

　　意味着，2019年前2个月，北向资金累计净流入金额达到1211亿元，已超2018年全年的41%。

　　另外，从日均净流入来看，2018年北向资金日均净流入为12.85亿元，而2019年1-2月份的日均净流入高达32.73亿元，同比激增逾154%。

　　如MSCI纳入A股的因子顺利提升至20%，外资净流入趋势或将长期存在。而这1200亿“抢跑”的外资，或许是正在应对这种情况。

　　因此，追踪2019年1-2月份净流入的1200亿外资的持股、布局便显得非常重要。

　　1200亿外资，新进、加仓1000只个股

　　据沪、深股通中央结算数据，2019年净流入的1200亿元北上资金，新进、建仓了61只个股。截止2月27日，北上资金持有以下16只新进个股的数量已超200万股。

　　值得一提的是，外资股东 WOO Swee Lian，1月30日-2月19日通过深股通大幅增持量子生物（300149）超606万股，并构成举牌，成为2019年首只遭外资举牌的个股。

　　除新进、建仓的61只个股外，北上资金于2019年1-2月份，对993只个股进行了增持、加仓。

　　从加仓数量来看，获北上资金对35只个股进行大举加仓，持股数量较2018年末增加幅度超10倍，其中更有18只个股增持数量超20倍。

新五丰（600975）的持股数量，由2018年12月28日的30.68万股增持到818.26万股，加仓幅度超25倍，而该股股价亦涨幅剧烈，2019年累计涨幅超96%。 　　另外，按增持比例排名来看，获北上资金增持的993只个股中，华测检测（300012）获外资增持比例最高，较2018年末上升4.34%，其股价走势亦非常强势，创出2015年8月以来的新高。

　　外资，在A股的话语权不断提升

　　自2014年11月17日，沪股通开立以来，外资便一路向北，涌入A股。自2017年以来净流入金额不断提速，截止2019年2月28日，外资累计净流入金额已高达7628亿元。

　　且，可以预见的是，未来几年这一趋势大概率将延续，外资也将从A股的少数群体，变为掌控话语权的一股力量。

　　从外资持股市值占 A 股总市值的比重看，目前整体占比仍不到2%，但该比例持续上升，说明外资持续布局 A 股的思路始终没变，其在 A 股市场上的“话语权”也是与日俱增。

　　而目前，国内基金持仓占A股的比重在3%左右，但如果只看主动型偏股基金的持仓，占A股比重仅1.9%左右，且自2018年下半年以来，国内主动型偏股基金持仓占A股比重持续下降。

　　按照这个趋势，2019年外资持股占比，很可能会与国内基金机构，势均力敌。

　　撰文/制表：全小景

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