洞察 | 光大证券海外收购“暴雷”计提15亿损失 净利骤降96%又遭监管处罚

　　据光大证券3月19日晚间公告，光大证券(601788)计提15.21亿元预计负债及资产减值准备。受此影响，光大证券继续向下修正了业绩预告，预计2018年净利润1.03亿元，较2017年度同比减少96.6%。业绩大幅下修，又遭到监管处罚。光大证券最近可谓“屋漏偏逢连阴雨”！

　　净利骤降96% 计提损失15亿

　　据光大证券3月19日晚间公告，光大证券计提15.21亿元预计负债及资产减值准备。受此影响，光大证券继续向下修正了业绩预告，预计2018年净利润1.03亿元，较2017年度同比减少96.6%。

　　公告显示，光大证券预计2018年度净利润约为1.03亿元，较2017年度减少96.6%。而公司曾在1月26日披露过2018年度业绩预减公告，当时预计2018年度净利润较上年同比减少55%左右。本次预告业绩与上次业绩预告差异为 12.44亿元，占2017年度归属于上市公司股东的净利润金额的 41.2%。

　　对本次下修业绩事件，光大证券解释称，光大证券全资子公司——光大资本的下属子公司光大浸辉担任执行事务合伙人的浸鑫基金的投资期限于2019年2月25日届满到期，因投资项目出现风险，浸鑫基金未能按原计划实现退出。基于谨慎性原则，光大证券计提了相关预计负债及资产减值准备。

　　此外，3月19日光大证券还发布了另外一则公告——《光大证券股份有限公司关于计提预计负债及资产减值准备的公告》，该公告介绍， 2018 年度公司拟计提预计负债 14 亿元。

　　据统计，本次计提预计负债及资产减值准备共计减少光大证券 2018 年度合并利润总额约 15.21亿元，减少合并净利润约11.41亿元。

　　海外收购“暴雷”是起因

　　2月1日晚间，光大证券发布重要公告，涉及全资子公司光大资本海外投资项目风险。

　　2016年，光大资本下属子公司光大浸辉联合暴风集团设立的浸鑫基金收购欧洲体育版权代理公司MP & Silva Holding S.A。(简称MPS)公司65%的股权。光大资本作为劣后级合伙人之一出资人民币6000万元。据海外媒体报道，在这笔收购交易之后，MPS的估值超过14亿美元。

　　不过后来，MPS经营陷入了困境，浸鑫基金未能按原计划实现退出。

　　目前，两名优先级合伙人的利益相关方各出示一份光大资本盖章的《差额补足函》，主要内容为在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。

　　不过，光大证券表示，根据目前所掌握的情况，结合相关律师的专业意见，公司认为差额补足义务的性质判断存在不确定性，最终须承担的具体责任仍须经法律程序或其他必要程序后再行明确。

　　监管处罚紧随

　　3月19日晚间，上交所对光大证券下发监管工作函，指出此事对公司及投资者影响重大，要求光大证券做好四项工作：

　　1、应当全面核查前期光大浸辉下设基金对外投资项目损失及差额补足义务等事项，查明是否已履行必要的信息披露和决策程序，并核实相关责任人员。

　　2、应当就前述投资事项涉及的差额补足义务，采取有效措施，妥善化解相关风险，挽回公司损失，积极维护公司和全体股东的合法权益。

　　3、应当全面自查造成本次投资损失的内控管理缺陷，梳理公司日常经营风险，完善内部控制程序，健全风险防控机制。

　　4、应当与年审会计师事务所充分沟通，依法依规做好上述事项的会计处理，按规定编制和披露年报，确保年报信息披露的真实、准确、完整。