医疗保健：科创板概念持续火热 荐11股

    三四月份指数震荡期间加仓成长股、突击科技股在第七十期漫谈中我们提到，医药是该选择成长稳健的大市值龙头，还是选择高成长的中小市值龙头或者选择异议比较大的科技股（这里有人会说是看不明白的跟风炒作），我们的答案是选择成长和科技股。我们的逻辑是建立在2019年下半年经济筑底成功，进入L型的一横。如果经济持续下滑，那么大家会紧握大市值龙头核心资产。如果经济长期开始向好，那么这一轮上涨后避险的大市值龙头将明显滞涨于成长股，成长股估值中枢开始上移，看到明年初，股市将底部抬高的N形整理做大底。三四月份3000点附近整理完毕后上证上攻3684—3587的长期强压力位。放到一个三年周期来看，无非现在时点选择的公司有三类：低估值、高成长发生戴维斯双击，高估值、高成长，估值弹性相对较小，但利润增速很快，赚利润增长的钱；第三类，核心消费股，高估值、利润增速稳定超越行业平均值，这一类在牛市中股价表现最弱，消化估值。

我们倾向于调仓至前两类。

科创板将至，影子股概念火热，炒作需关注对手盘科因优质成长股在年报和一季报预期下，前期涨幅可观，短期有消化前期涨幅的压力，而科创版概念作为主题投资火热。前期披露科创板规则时，市场对参控股概念投资较热，第六十九和七十一期漫谈中提到过复星医药(600196)、北陆药业(300016)、安科生物(300009)、佐力药业(300181)、复旦复华(600624)、天士力(600535)和亿帆医药等。

本周科创板公布了第一批申报企业，医药行业有做胃肠镜智能药丸的安翰科技。预计随后的有厦门特宝（干扰素）和贝斯达（医学影像），后面陆续还会涉及到启明医疗、微芯生物、赛诺医疗、百裕制药、东方略和苑东生物等，涉及到的上市公司有通化东宝(600867)、康缘药业(600557)、达安基因(002030)、信立泰(002294)、金城医药(300233)和海南海药(000566)等。这一类概念炒作选择原则是要前期跌幅过大，借势技术修复；或是长期处于低位，机构持仓比重低，抛压力量较小。总之，中级趋势反弹中，无论优质成长股还是科技概念股都有机会，我们在第六十七期漫谈中提到“野百合也有春天”，交易策略前者长期持有、后者快进快出。

重点推荐：东诚药业(002675)、长春高新(000661)、鱼跃医疗(002223)、金城医药、康弘药业(002773)、欧普康视、昭衍新药、药石科技、贝达药业、开立医疗和贝瑞基因等。

风险提示：市场剧烈波动风险；新药上市不确定性风险