A股涨停，港股暴涨20%，化工在暴动，都是谁，还会有谁？

　　正如“朋友圈”所料，在经历清明小长假的“情绪涨停”之后，周一开盘后的A股化工股板块掀起集体的货真价实的涨停潮。

　　可以看到，浙江龙盛(600352)（600352）、闰土股份(002440)（002440）、沧州大化(600230)（600230）等前期明星股，都“不负众望”地拿到了涨停。

　　老A涨这么好，历来都是估值洼地的港股自然也不会不为所动，虽说资金的热情不如A股那样高涨，但也基本普涨。

　　这其中，彩客化学（01986）、东岳集团（00189）自然颇为瞩目。其中，彩客化学涨幅达20%，简直一枝独秀。

　　彩客化学和东岳集团的逻辑，智通财经专栏作家家临江在其文章《亢奋的化工产品价格 港股也有反应》中有详细的论述：

　　染料价格的上涨，直接受益的还有港股的彩客化学(01986)。该公司总部位于北京，旗下分设造纸及农业化学品中间体/颜料/ 电池材料/环保四大事业部，拥有全球最大的 DSD酸、DMSS生产基地，全球三大一硝基甲苯生产基地。

　　（图源：彩客化学官网）

　　彩客化学染料事业部位于河北省沧州市东光县，主要从事染料中间体DSD酸、NTS\DNTS的生产和销售，2015年DSD酸市场份额约占全球53%，拥有全球最大的DSD酸生产基地。

　　这家公司之前曾有信息称该公司财务方面有造假的嫌疑，导致在资本市场股票发生较大的下跌波动。

　　好在彩客化学进入2019年后，股价明显受到资金追捧，整个3月份股价从底部0.81港元涨到现在3.35港元（市值34亿港元），最多也是受到财报公布业绩提升的影响，彩客化学年度股东应占溢利同比增63.7%至2.23亿元，末期息0.064元。

　　其静态市盈率现阶段也就只有14倍，相对化工企业来说，似乎价格高了点。不过观察其股价，似乎完全没有受到江苏事故的影响，更没料到进入4月份，染料产品价格会飙升3倍。

　　2019年4日清明前夕，江苏盐城市决定彻底关闭响水化工园区，将陈家港镇列入全市改善农民群众住房条件“十镇百村”试点，加快实现乡村振兴。自江苏省“3.21”化工厂爆炸事故发生之后，江苏省人民政府办公厅发布关于征求《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》(以下简称“方案”)意见的紧急通知。

　　对未来五年之内，江苏省化工企业、化工园区的改造升级及退出做出了明确指示：江苏省要关闭30个化工园!1000多家化工企业!据内地专业涂料网信息显示，国家开展化工企业安全检查，近4000家企业面临停产，涉及江苏、山东、河南、河北、广东等地区。

　　消息再度刺激染料类化工价格大涨。在印染界人士看来，这次染料上涨的原因，首先，是江苏响水爆炸事故带来的连锁反应，毕竟产能供应上减少;其次，印染行业目前正在进入传统的生产旺季，此前对行业的悲观预期，导致印染企业备货较少，染料供给产能的突然减少，加剧了下游的恐慌心理。

　　而国际市场上有机硅巨头陶氏化学宣布全面上调硅氧烷、聚合物、密封胶和硅橡胶价格，涨幅最高达10%，新价格于4月1日正式生效。其他有机硅大厂和贸易商——信越、瓦克、KCC、迈图等同步跟进涨价，涨幅在5%至10%不等。机构数据显示，3月份第一周，国内有机硅市场成交价上调300元/吨左右。上周，成交价继续上调500元/吨。

　　据分析，有机硅涨价首先源于下游开工率不断攀升，备货力度可观。据称，有多家下游大厂的备货量已追加到3月底，导致单体厂排单紧凑，库存偏低，有机硅中间体DMC报价持续上拉。

　　作为氟硅行业的龙头企业东岳集团(00189)同样受到市场的追捧，一个月的时间，股价上涨了25%，充分说明有资金已经注意到化工产品的涨价趋势。

　　（图源：东岳集团官网）

　　相关研究报告指出，假设东岳公司未来三年有机硅产能维持 25 万吨/年(单体)。伴随行业新增产能的释放，预计有机硅价格将于 2019 年小幅回落，并于 2020 年重拾增势，2019 年-2021 年有机硅销售均价(折 DMC)分别为 25000、27000、31000 元/吨，对应公司经营溢利率(折 DMC)分别为 21.0%、20.9%、25.3%。

　　相对来说，港股市场给化工企业的估值都比较低。像东岳这类企业常年股价都在净资产以下，即便炒到现在PE也就6倍，却不料进入2019年遇上了自家产品大涨价，再加上内地A股化工板块一顿爆炒，当然有资金已经开始寻求低估港股的相关标的。

　　香港本地财经媒体并没有多少关注内地行业动态变化，所以，针对香港上市的中资企业，内地资金颇有得天独厚的“春江鸭”味道。

　　说完港股再说A股，虽然有发“灾难财”的嫌疑，但不可否认资本市场就是如此，供需决定了价格。正如证券时报·数据宝所分析的那样：

　　近期直接关停事故园区，体现了壮士断腕的决心，超出市场预期，对化工行业影响深远，预计后续会往其他地区的园区扩散，大概率是全国安全监管风暴的开始。

　　新的环保安监风暴之下，化工行业将迎来新一轮供给收缩，这也被认为是化工行业供给侧改革的开端，化工产品涨价趋势或将蔓延。

　　只不过，已有浙江龙盛在先， 如何更大概率地保证自己能捕捉到下一只龙头股？

　　关键词或许只有一个：滞涨。

　　根据数据宝的统计显示，按照去年年报、快报、预告净利中值计算，有25只只化工股年内涨幅低于行业指数且去年净利增长低估值。其中涨幅最小的是诺普信(002215)，今年以来累计涨幅不足2%，该股今天一字涨停。此外，中国石化、同德化工(002360)、广汇能源(600256)等个股年内涨幅不足20%，*ST柳化、长海股份(300196)、中国巨石(600176)等个股涨幅不足30%。

　　从市盈率角度来看， 淮北矿业、*ST柳化、远兴能源(000683)等3只股票市盈率均不足10倍，中国石化、华谊集团、阳谷华泰(300121)等8股市盈率不足15倍。净利增速方面，*ST柳化、华谊集团、广汇能源、海越能源、清水源(300437)、苏博特等个股去年净利增速均有望超过100%。其中，*ST柳化去年实现净利3.9亿元，同比增长超过534%居首。

　　最后，还是有必要提示一句风险，炒股是拿自己的真金白银去应对不确定，前提一定别忘了是保住自己的本金，切不可像下面这几位那样，俨然已经赌相毕现了：

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