黄震：金融科技赋能实体经济表现为五大方面

中央财经大学金融法研究所所长黄震

　　5月8日，由中国民生银行(600016)研究院主办的“金融科技助力实体经济高质量新发展青年论坛”在北京召开。中央财经大学金融法研究所所长黄震表示，金融科技服务实体经济主要包括五个方面：第一要安全助推，金融科技越发展，我们越要强调安全；第二是账户为王；第三要实现数字金融；第四要有监管科技保驾护航；第五是全球拓展。

　　以下为嘉宾发言全文：

　　黄震：大家上午好，我讲一个观点，金融科技赋能实体经济是如何实现的。

　　应该说“赋能”这个词从2016年开始慢慢进入人们的视野，2017年、2018年逐渐加热，现在已经成为一个非常热词了，我是较早的提出金融科技赋能的一个观察者。所以今天我想借这个论坛，刚好跟我的研究比较切合，我来介绍一下。

　　大家都知道，每一次工业革命都会有相应的金融创新，所以工业革命不得不等待金融革命，每一次工业革命和金融科技是怎么连接起来的？第一次工业革命大家知道主要是靠商业银行和大规模的企业连接起来；第二次工业革命有了股份制这种发明，所以能够快速推动大型企业以低成本来发展；第三次是通过风险投资这种方式实现跟创新结合的技术能够迅速的对接；第四次工业革命将会是什么？大家提出来可能是金融科技，可能是科技金融等等。实际上我们现在看到的还有一层需要去提示，每一次工业革命能够有金融科技对接的原因，还在于有一个更底层的法律革命来支持。如果没有法律革命，它的体制机制能够支撑对接，那也不能实现，所以每一次工业革命也不得不等待法律革命，这也是我作为一个法律人参与进这一场互联网金融的讨论和观察。

　　今天我们需要的法律革命是什么？可能中国和西方国家不一样，西方国家是有宪政框架，有产权支持，有公司体制等等，而中国全方面都要重造。四次革命现在是集成式或者是时空压缩式的发生，四次革命底层的框架，宪政框架、公司框架、产权框架都要重新夯实，这是我们不得不重新思考的现实问题。在这四次革命中间，其实每一次技术都在赋能产业，也在赋能我们的金融，使我们的产业革命和金融革命能够得以实现。

　　“赋能”这个词其实就是在工业革命中间出现的，这个“能”是什么？是能量、能力、功能等等，都在这个中间先后出现。据我考证，在中国最先使用“赋能”这个词的大概是在1973年左右，我们国家在电器中间的一种赋能的技术得以发明出来，查中国知网可以看到有这个文献。确实就是电器中间的电能如何进行对接传输转移的一个过程。第二次热起来是在电子商务即将兴起的时候，大概是2000年左右。方正公司提出来，要用IT技术微电子上午赋能，要声称要做一个赋能者。所以20年前，“赋能”这个词再一次热起来。这次是第三次“赋能”热起来的时候，是靠数字技术驱动。大家知道，数字能源或者数据能源来推动新金融或者新产业发展。所以这次也是跟我们的技术和产业金融对接的一次赋能的表现。

　　这次和以往不同的地方，我们把这个分为上半场和下半场。以前各个技术我们没有仔细区分上半场和下半场，但是今天我们的互联网IT技术，从+互联网到互联网+，现在从+人工智能到人工智能+，在+的过程当中，我们可以称之为什么化的过程，比如电子化、信息化、网络化、数字化等等，这是一个技术渗透的过程，高技术逐渐变成底层技术。所以这个底层技术渗透到变成一种泛在技术的时候，就使我们各种技术能够有一个匹配对接的可能。所以连接在这个时候发生了关键性的作用，形成了普遍泛在连接，从而使各种能能够进行传输才能够赋能。所以泛在技术的同时实现是我们实现技术为我们金融赋能，金融为产业赋能的一个前提。连接曾经承担了非常重要的作用，所以腾讯提出了连接的价值。

　　大家可以看到各种不同领域的连接，才使我们的金融能量可以释放到各个领域，这是+互联互联网的过程，渗透产生了非常关键的作用。当技术渗透到最底层和每一个单元就会产生溢出效应，技术的溢出效应在我们的研究当中不够。我这几年一直观察中国的发展，其实就是享受了技术溢出红利。在过去20多年我们享受的是技术渗透的红利，技术溢出红利最主要的特点就是颠覆式创新，真正产生颠覆式的结果出来。而且技术的溢出会重构各个单位的连接，形成新的组织形态，并且产生更大的效能，更低的成本和更普遍的联动。所以“底层技术”这个词的出现，意味着我们进入互联的下半场，技术不是高高在上，而是在我们的脚底下，在我们的手中，可以随时随地进行创新、联动和协作，这是我们今天技术创新非常重要的底层框架，我们才可以得以赋能。所以信息技术的能量在我们底层涌动，在流通，所以我们需要这种金融变压器传导到各个企业和千家万户，这就是金融的价值。

　　金融可不可以把数字时代或者数字社会积累的能源传输？首先是金融科技已经再造了我们整个新生态和新空间，刚才郑行长已经讲到要打造金融新生态。这个新生态里面最关键的点，我们每个人成为了互联网上的一个赋能者。以前我们说互联网是一个虚拟世界，因为互联网和我们每个人不是非常严密严谨的一一对应的关系。今天我们每个人成为互联网上的一个节点，我们每个人可以在互联网上找到我们的镜像、数字画像。而且每个人的连接又是一个新的组织，各种群组，各种新的社群，于是我们的社会正在一个新的重构之中连接之中，动态的在演化之中。

　　个人金融首先结合起来，与移动互联网产生移动支付、移动金融。今后会把个人连接起来，形成新的组织和新的单位，比如新的合伙人，新的公司制，新的社会组织等等，会产生更多的金融形态，To C 转向To B，这就是工业互联网或者企业互联网大家都在加大研究的力度。就是因为这个生态，是底层。大家可以看到，昨天政府发出了互联网政务的一些规范性文件，金融未来也会有一项重要的业务就是To G。

　　大家可以看出技术赋能的过程是先把数据能量转移到金融机构，金融机构再转移到产业，所以才会有我们今天提出来的金融科技助力实体经济高质量新发展这个过程，这个传导过程我称之为赋能面的扩张。过去我们更多的讲科技赋能金融，今天我们这个会议的举办就可以看到，从金融赋能到产业这一端也越来越受到重视，它的前提是我们的数字技术已经泛在，已经沉淀到每一个产业领域和政府组织中，这个才能够使金融赋能各个产业能够得以实现。现在大家可以看到金融赋能产业都有了很多的实践，我去年写了一本书，梳理了一下各个银行怎么样把这些新的技术应用到自己的企业内部，然后再转移到服务客户方面。比如富国银行通过股权缩短金融科技研发的路径，花旗银行推动数字化银行实现零售扩张等等，这些大家都已经非常了解了。关键在于如何实现赋能，不是单兵突击，而是各个技术进入到每一个单一的主体。开始是内部的实验，逐渐到我们各种群体，各种相互关系，客户能够实现连接，才能够实现赋能。

　　金融科技赋能现在有很多技术，刚才大家都总结过了，我这里列了很多种，其实这些技术还不是全貌。比如马上投入使用的中国北斗系统，它可以民营化了，能够带来的影响将可能是我们难以估量的。比如说我们国家已经提出了新联网或者新融网，对于网络整个体系的构架都会产生巨大的改变，我们的5G技术可能也有更大的影响。我们要看到的是，这些技术并不是固化的，它们形成的几大板块是不断在轮动和迭代之中的。我们说ABCD也好，大云平移也好，其实都只是一个重大的观察，更重要现在是动态的轮动和迭代之中，所以我们要把握它的变化规律不断的跟进才能够得以准确的把握。

　　金融科技赋能实体科技有四个方面可以实现。首先是账户，必须有数字化的账户才能积累出数据，这些数据才能观察评价出客户的信用状况和进一步来进一步提供资金，所以我称之为四种赋能的资源，其实还有很多都可以观察进来。金融可积微什么会是颠覆式的创新？从这些大科技企业怎么样跨界打劫可以看出，最重要是它们把数字化的账户迅速从原来的社交账户、商业账户转化为金融账户，这个账户积累的数据可以进行信用评价，可以迭加形成金融服务，这就是它们跨界打劫的主要逻辑。所以底层的数字化是非常关键的基础，可以到个人账户、企业账户，形成数据沉积和沉淀，可跟踪、可挖掘，可以实时动态的更新，这样才能使这种赋能得以实现。

　　今天金融科技和实体产业的关系正在再造刚才很多专家已经从内部视角看到了金融的内部影响跟种种业务的关系。我从更大的范围，在外部和相互关系中间，实际上中国的金融正在发生三种形态：一是正规持牌金融机构，我们银行是最典型的；二是类金融机构、金融机构，P2P等等，地方金融办的7+4+M等等，新型类金融机构也在金融产业中间成约了最活跃的力量；三是民间金融，这个古老的形态，民间借贷、地下钱庄依然没有消灭，并且还会长期存在下去，并且它也在互联网化。这些跟我们的商业场景也是连接在一起的，正是因为有这样的场景，才能让他们得以生存，这是他们底层的逻辑。整个数字化、网络化、智能化，这样才能使我们的关系不断的互动。

　　同时我们可以看到，中国的金融尽管也在这一场科技革命当中迅速的自我调整，实现了监管科技和数字化的转型。我们看到从创业企业、技术公司逐渐进入到优先的金融机构和中小微企业和千家万户的普惠金融中间。这个扩展的过程很重要，首先要开放，无论你是哪一类机构，包括政府也在开放才能进行合作。还有就是要相互赋能，你不能是蚕食人家或者是以邻为壑，应该是共享，而不是单独的切侵蚀别人的利益。

　　金融科技服务实体经济有五个方面：第一要安全助推，金融科技越发展，我们越要强调安全，无论是数据、网络还是资金，每一层都必须高度重视；第二是账户为王，我们强调数字化时候的账户具有整个扩展的基础，无论你是银行还是其他的各类企业都必须有数字化的账户，尤其是我们牌照机构，靠的是这个账户的底层支持，才能够绝地反击；第三要实现数字金融，我们各种金融服务和金融管理等等都正在数字化，特别是要实现场景和智能这种平台的支持；第四要有监管科技保驾护航，我们过去有一段时间为什么会出现互联网金融乱象？就是因为我们的监管没有用技术化的手段，所以鱼龙混杂。今天我们监管科技到企业内部的合规科技都已经逐渐在对接之中，正在改善；第五是全球拓展，在今天中国正在迎来新一轮全球化，并且推动推动“一带一路”，通过中国的技术输出，金融服务跟进，能够更好的让我们的金融科技发挥赋能实体经济作用。这样才能助力我们产业变革推动全球发展，谢谢大家！