注意！明日，超200亿外资将"抄底"A股（附名单）

　　注意！明日（5月28日），超200亿外资将集中“抄底”A股。

　　据MSCI消息，A股纳入MSCI因子从5%提升至10%，将于明日（8月28日）收盘后正式实施，意味着，明天（周二）收盘前，追踪MSCI的被动型基金需要完成建仓。

　　

据中金公司估算，此次A股纳入因子提升5%，或将带来约1375亿元的增量资金，其中追踪MSCI的被动型资金占比约20%，意味着，至少约200亿-300亿元将在5月28日收盘前，进入A股。

　　另外，国金证券(600109)提示，被动资金一般在生效日临近时点执行。而据沪、深港通数据，2019年5月下旬以来，北上资金已连续8个交易日净流出，并无明显建仓的痕迹。

　　实际上，相关追踪MSCI的被动型基金，必须于生效前一个交易日（5月28日）完成建仓或加仓，以不至于偏离相关指数。

　　回顾2018年5月31日A股首次纳入MSCI指数时，据上交所公告，当日外资通过沪股通买入MSCI成分股达112.7亿元，创当年内单日最高。且，近20%的资金是在尾盘最后5分钟买入。

　　

　　基于该预期，今日A股三大股指强势反弹，创业板指更是暴涨3.3%。值得一提的是，明日18只创业板股票也将纳入MSCI中国指数，这是创业板股票首次被纳入MSCI指数。

　　

　　

　　明日，26股将被纳入MSCI中国指数

　　明日，跟踪MSCI指数的200-300亿被动资金将开启“集中采购”，而市场最为关注的是，谁将成为重点“采购”的对象？

　　5月14日，据MSCI官方表示，将指数里的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。26只中国A股将被纳入MSCI中国指数，其中18只为创业板成分股：

　　

　　其余8只股票分别是：

　　成都银行、君正集团(601216)、财通证券、兖州煤业(600188)、东山精密(002384)、传化智联、恒逸石化(000703)、泛海控股(000046)。

　　值得注意的是，这是创业板股票首次被纳入MSCI指数，将在明日（5月28日）收盘后生效。

　　MSCI是全球第一大指数公司，MSC指数是全球投资经理最多采用的基准指数，据MSCI官网显示，将分三步增加A股在MSCI指数中的权重：

　　第一步：2019年5月，将大盘A股纳入因子从5%增加至10%，同时以10%的纳入因子纳入创业板大盘A股。

　　第二步：2019年8月，将大盘A股纳入因子从10%增加至15%。

　　第三步：2019年11月，将大盘A股纳入因子从15%增加至20%，同时以20%的纳入因子纳入中盘A股（包括符合条件的创业板股票）。

　　据MSCI亚太研究主管谢征傧表示，上述3步完成后，A股将迎来800亿美元的增量资金(约合人民币超过5400亿元)。

　　其中，第一步将于明日（5月28日）收盘后正式生效，约200亿-300亿元将在收盘前，进入A股。

　　

　　5月外资净流出"凶猛"，明日能否逆转？

　　随着外资持有的A股规模、比重持续扩大，外资的话语权也在不断提升。

　　值得一提的是，2019年1-3月份，北向资金一度成为A股行情的发动机。1月份北向资金净流入606.88亿元，系首次单月突破600亿大关，创下互联互通以来历史纪录；2月份，北向资金净流入603.92亿元，创下历史第二高。

　　

　　与此同时，2019年1-2月份，亦是A股上涨势头最为猛烈的时候，短短2个月时间，沪指大涨近18%，逼近3000点。可见，北上资金大规模集中流入，成为当时行情的重要驱动因素之一。

　　但从3月份开始，北向资金结束凶猛进攻，越涨越卖，A股也越卖越跌：

　　3月份净流入金额大大缩减至43.56亿元；

　　4月份由流入变为流出，大幅净流出179.97亿元，创下单月净流出历史第二高；

　　5月份净流出态势进一步加剧，截止5月27日，累计流出高达542亿元，已创下单月净流出历史最高。

　　值得一提的是，2019年5月下旬以来，北上资金已连续8个交易日净流出，并无资金提前针对MSCI指数加仓A股。

　　但中长期来看，随着 MSCI 扩大纳入比例、纳入富时罗素指数、标准普尔指数等事件总共可能带来约6000亿元人民币的海外增量资金。

　　且，外资的持股规模和持股比重有望持续扩大，外资的话语权也将不断提升，价值博弈投资风格有望强化。

　　

　　外资持有A股超16800亿元，逼近公募

　　截止2019年一季度末，公募基金持股市值19459亿元，占 A 股流通市值比重 4.29%；外资持股市值16839亿元，占A股流通市值比重3.71%。

　　

　　外资持股市值、比重再度双双创新高，其持股规模也进一步接近公募基金。

　　据长城证券测算，通过沪、深股通持股占外资持股的比重约为 70%，陆股通成为海外资金投资 A 股的最主要渠道，且占比仍在持续增加。

　　值得一提的是，明日（5月28日）追踪MSCI的被动资金在完成A股建仓后，6月21日，A股又将迎来活水。

　　5月25日，富时罗素（FTSE Russell）宣布，将A股分为三步纳入其全球指数，2019年6月纳入20%，2019年9月纳入40%，2020年3月纳入40%，其中6月纳入20%将于21日收盘后正式生效。

　　意味着，自5月底开始，A股市场或将陆续迎来将近2000亿人民币增量资金。此外，今年9月，还有标普道琼斯指数公司也计划将A股纳入。

　　海通证券(600837)策略分析师荀玉根预计，A股纳入富时罗素指标体系后短期有望带来1000亿人民币的增量资金，待全部纳入后，增量资金达万亿。

　　而摩根士丹利更为乐观，预计2019年A股的外资流入量将达700亿~1250亿美元。未来十年，预计每年都会有约1000亿~2200亿美元的外资流入A股。

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