5G概念股拉升走强，机构认为科创板带动效应下，有望迎板块性机会

　　5G概念股7月23日盘中异动，博敏电子(603936)、邦讯技术(300312)涨停，奥维通信(002231)、高斯贝尔涨超6%，法尔胜(000890)、华工科技(000988)、欣天科技等涨超5%，广和通、超讯通信等多股跟涨。

　　消息面上，工业和信息化部信息通信发展司司长、新闻发言人闻库表示，5G技术的发展将对今后社会的发展、对一些其他应用具有非常重要的意义。农村也是发展的重点，目前我们通过普遍服务补偿机制，做了很多年的工作，目标就是在农村和城市要求做到同网同速，目前来说可以基本上做到了，我们已经几乎全国所有行政村都通上光纤，据测速，平均网速能够达到60多兆。在移动覆盖方面也非常重要，在5G还没有到来之前，已经开始大规模在农村部署4G网络。到今年年底初步估算，全国55万个行政村，98%以上都会有4G网络覆盖。在5G方面，通常网络部署也是慢慢上升的曲线，今年主要是在一些关键地方部署5G，特别在一些热点地区、大城市，随着下一步工作的展开，农村也将像4G一样，是5G部署的一个重点。

　　同时，闻库指出，5G的安全实际上和4G、3G、2G以及固网的安全有很多相同之处。一些国家说5G不安全，实际上到目前为止，没有看到任何证据。

　　爱建证券：下半年将迎来5G投资高峰期

　　爱建证券表示，通信行业本周密集发布业绩预告，部分通信厂商进入业绩兑现周期。通信设备板块受5G建设周期推进影响，中报业绩普遍提升，其中设备商、PCB、天线、云计算等5G建设相关板块均取得了不错的业绩。随着下半年4G扩容周期继续加码，5GNSA组网提速，通信产业链上下游有望迎来业绩兑现高峰。目前5G牌照已经发放，各家运营商正抓紧部署5G，尽管有“提速降费”的要求存在，5G建设仍然是今年各家运营商重点突破的方向。目前运营商的资本开支已经进入触底回升的通道，下半年将迎来5G投资高峰期。

　　目前5G建设初期，设备商相关板块已经在上半年先行受益；传输侧建设将会继续发力，相关的光纤光缆厂商，光器件以及传输设备厂商将会紧随其后；5G消费电子有望在明年全面爆发，目前5G终端尚未正式发布，NSA组网限制了国内终端的研发进程以及消费者未来消费欲望。随着明年SA组网全面铺开，新制式新套餐新设备的到来将点燃消费热情。设备商仍然现阶段5G建设最大的受益者。目前的5G投资方向主体仍然是国产替代，自主可控为主，承载网将是5G建设来临前先行受益的领域。拥有自主知识产权的5G光模块，光芯片，设备厂商将在未来建设中受益。重点推荐国内设备商集采领先的光通信龙头烽火通信(600498)，硅光子芯片自主知识产权光迅科技(002281)，产能提升营收大幅提速沪电股份(002463)。建议关注设备商龙头中兴通讯，关注电磁屏蔽材料龙头飞荣达，关注业绩扭转，基站滤波器厂商大富科技(300134)。

　　华创证券：中报业绩表现好的公司有望在未来一段时间走出一波业绩行情

　　华创证券认为，现阶段机构对于通信板块配置意愿不高，主要是由于 5G 牌照发放后进入预期兑现期，且短期内缺乏其他热点主线。不过通信板块经过前一阶段回调后，部分核心标的估值已经进入合理或偏低估区间，中报业绩表现好的公司有望在未来一段时间走出一波业绩行情。5G 牌照发放以后，5G 板块上市公司业绩进入兑现期，未来 1-2 年将进入业绩高速增长叠加估值下行的阶段，5G 基建板块优质上市公司的业绩增速料将超过估值下行幅度。标的方面，建议关注网络设备龙头中兴通讯和光设备龙头烽火通信，5G 牌照超预期发放促使两个细分行业龙头 2019 年业绩增厚，整个 5G 周期业绩向前平移，并可能受益后续建设规模不断加大；另外，中国移动SPN 招标在即，承载网革命性变化使得主要供应商中兴烽火更加受益。IDC 板块建议关注光环新网(300383)，中报业绩预告符合预期，公司业绩确定性较高，REITs 逐步落地推动科技地产龙头进入规模扩张新时代；上游天线射频建议关注通宇通讯，公司二季度业绩超预期，主要受益于公司进入爱立信产业链，在爱立信的带动下实现 4G、5G 天线出货量增加；5G 应用建议关注高新兴(300098)和移为通信，两家中报表现均略微低于预期，高新兴上半年在车联网上研发投入较大，对利润形成一定挤压；移为通信二季度出货遇到短期问题，目前已经解决，对公司全年业绩无影响。车联网料是目前5G 确定性最强，未来最先落地的大体量行业应用，需提早布局。

　　光大证券(601788)：科创板对科技股的带动效应下，通信有望迎来板块性机会

　　光大证券认为，科创板开市后，分流效应靴子落地，市场观望情绪有望消除，同时科创板对科技股的带动效应下，通信有望迎来板块性机会，关注中报预告超预期个股：海能达(002583)、星网锐捷(002396)、亿联网络、光环新网等，以及 5G 板块机会：烽火通信、光迅科技、中兴通讯等。持续推荐 5G 及相关领域投资机遇：主设备：5G 投资占比最大的产业链环节，行业集中度高，推荐：中兴通讯、烽火通信。光模块：5G 基站侧对 25G 等高速率光模块需求量将显著增长，推荐：光迅科技。天线：Massive MIMO技术应用、天馈一体化和天线有源化推动提升单天线价值量，推荐通宇通讯。受益于 5G 建设相关细分领域优质标的，包括：车联网领域高新兴、网络可视化领域中新赛克、恒为科技，IDC 领域光环新网及会议信息化领域视源股份。