半导体企业抢占科创板“芯”据点，相关概念股或迎来阶段性交易机会

　　7月23日早盘，半导体概念股持续走高，截至发稿，泰晶科技、博敏电子(603936)涨停，科创板乐鑫科技涨逾14%，广东骏亚、卓胜微涨逾5%，其余个股纷纷跟涨。

　　 7月16日，《上海市智能制造行动计划(2019—2021年)》正式发布，提出突破一批关键技术装备和核心零部件。在集成电路领域，重点以芯片制造、大硅片制备和封装测试为主攻方向，推动光刻机、刻蚀机等关键技术装备研制和产业化，提升芯片制造产业链的智能化和自主可控水平。

　　此外，据媒体报道称，近日，日本经济产业省宣布，从7月4日开始限制对韩国出口部分半导体材料，主要包括氟聚酰亚胺、光刻胶和高纯度氟化氢。7月12日，双方磋商未能达到共识。市场普遍预期认为，双方都不会轻易让步，短期内难以得到解决。此外，三星电子和SK海力士也正在寻求从中国购买更多材料。

　　“从短期来看，日韩贸易摩擦导致NAND Flash、DRAM价格看涨。”中信建投表示，三星的可折叠屏幕和先进存储芯片的制造和下一代研发将受到影响，美光将受益于存储价格上涨和市场份额提高，台积电将受益于芯片制造技术优势和获得三星重要客户的订单，中国存储芯片厂商如长江存储、合肥长鑫、兆易创新，面板厂商京东方、TCL等有望受益。

　　长期来看，中信建投认为，全球化垂直分工所基于的商业信任和自由贸易规则开始被打破，各国更加重视供应安全与自主可控，也会带来资源浪费、研发和投资效率低、对市场相应能力变慢等问题，并可能带来全球技术标准的割裂。

　　具体到投资标的，中信建投长期持续看好国产替代方向的标的，以及受到贸易战影响较小的云计算板块标的，三方IDC万国数据、云IaaS金山软件、云SaaS金蝶国际、云SaaS用友网络(600588)。

　　在半导体领域，东莞证券建议重点关注上海新阳(300236)、江化微、飞凯材料(300398)、雅克科技(002409)、晶瑞股份、江丰电子等。

　　天风证券研报分析认为，从中长期维度上,扩张半导体行业成长的边界因子依然存在,下游应用端以5G/新能源汽车/云服务器为主线,具化到中国大陆地区，“国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。

　　此外，7月22日，科创板正式开市，首批25家企业中有4家半导体公司，包括安集科技、澜起科技、中微公司、乐鑫科技。

　　当天，国产半导体材料商安集科技变现亮眼，截至当日收盘，安集科技位居涨幅榜榜首，上涨400.15%，盘中最高上涨520.57%。澜起科技涨幅超200%，中微公司涨幅近180%，乐鑫科技涨幅超100%。

　　首批上市的半导体企业主要覆盖产业链的装备、材料、设计等领域。领涨的安集科技主营业务为关键半导体材料的研发和产业化，产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。安集科技的主要客户包括中芯国际、台积电、长江存储、华润微电子、华虹宏力等。

　　作为25家科创板上市企业中涨幅最高的企业，安集科技董事长王淑敏在接受第一财经独家专访时表示，对股价涨幅没有太多的期望，不管股价多高，还是要专注主业，“很感动，很感恩，说实在话没有想到广大的股民和投资者这么看重安集，看好安集，给我们这么鼎力支持。说实话很大压力，越上涨压力越大，这是股民跟投资者一份信任。”

　　王淑敏指出，安集科技在国内抛光液领域处于领先地位，“目前大规模供应到集成电路，8寸、12寸抛光里面我们基本算是仅有一家。”

　　从财务数据来看，安集科技收入、利润规模很小。以2018年数据来看，公司收入仅2.5亿元，同比增速仅仅9%，净利润0.4亿元，基本与2017年持平。

　　即使到临近上市的2019年上半年，公司收入同比增速也仅18.2%，净利润增速虽然有50%，但实际上，扣非后净利润预仅为0.16-0.17亿元，同比增长不超过13%。

　　对于安集科技领衔高涨，招商证券(600999)研报指出，安集科技长期致力于湿化学品材料研发，推出的“CMP抛光液”及“光刻胶去除剂”成功打破了国外厂商垄断。

　　海通证券(600837)研报指出，安集科技是国内最优秀的半导体材料企业之一，成功打破国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断。