韩日半导体之争影响下，这些国产光刻胶概念股将崛起

　　7月24日早盘，光刻胶板块拉升，江化微直封涨停板，晶瑞股份、广信材料、上海新阳(300236)、容大感光等多股跟涨。

　　7月23日、7月24日，世界贸易组织总理事会会议在日内瓦举行。应韩国方面的要求，韩日争端成为本次会议的正式议题。昨日的会议结束后，韩国产业通商资源部“新通商秩序战略室室长”金胜镐没有对外界透露当天会议的具体情况，但表示，当地时间24日上午，会议将继续进行，而韩方的立场不会动摇。

　　日本政府本月初宣布对出口韩国的三种半导体产业原材料加强管制，同时考虑将韩国排除在贸易“白色清单”、也就是贸易友好对象国清单之外，引发两国贸易争端。

　　中信证券(600030)指出，日本政府将把韩国移除白名单，并对氟化聚酰亚胺、光刻胶、氟化氢3种产品及相关技术加强出口限制，后续韩国进口材料及相关制造技术（包括制造设施）时需申请单独的出口许可证，预计完成申请许可与审查流程需要90天左右，流程变严变慢。短期来看一定程度限制韩国半导体、面板企业发展，同时利好国内相关终端厂商以及材料厂商。

　　长城国瑞证券表示，7月4日起，日本政府要求对氟化聚酰亚胺、光刻胶(Resist）和蚀刻气体（氟化氢）三个产品进行单独的出口许可和审查，日本针对韩国的半导体原材料出口管制造成的紧张局势在日韩半导体企业之间日益蔓延开。韩国半导体企业在敦促合作伙伴囤积更多日本零部件以防日本政府扩大出口限制的同时，已将目光转向中国半导体市场。例如，LG开始寻求加大中国工厂的产量比重、测试中国氟化氢质量以评估中国产氟化氢替代日本产氟化氢的可能，同时，LG也开始考虑通过其中国工厂生产8.5代的OLED面板。在本次日韩争端背景下，中国半导体企业不仅可能填补韩国半导体企业的市场缺位，还可能进入韩国半导体企业的供应链。这对于国内半导体企业的加速发展和成熟具有积极意义。

　　国海证券(000750)认为，光刻胶是 PCB、 LCD 与半导体产业链的上游关键用品，具有举足轻重的地位。面对国产光刻胶产量远不及需求、国内市场大部分为国外企业所占据的情况，在中美贸易摩擦持续、大尺寸 TFT-LCD 与半导体集成电路快速发展的趋势下，我国光刻胶国产化率需要快速提高。目前，技术含量高的国内光刻胶企业有望迎来发展良机。 给予光刻胶行业“推荐”评级。 推荐关注： 晶瑞股份、飞凯材料(300398)、南大光电(300346)、容大感光、上海新阳、强力新材(300429)。

　　广发证券(000776)表示，我国中高端需求还存在较大缺口，国产化替代空间较大。光刻胶又称光致抗蚀剂，是利用化学反应进行图像转移的媒体，是由感光树脂、光引发剂、溶剂等主要成分组成的对光敏感的混合液体。国产低端光刻胶已有规模量产，中端已获突破，高端光刻胶尚属空白。随着国内企业技术进步，光刻胶产量也在逐年增加，但需求端依然存在较大缺口。建议关注，强力新材、晶瑞股份、飞凯材料等。