北向资金净流入3.82亿元，机构：半年报行情已经开始启动

　　7月29日，北向资金净流入3.82亿元。其中沪股通净流出13.07亿元，深股通净流入16.89亿元。

　　前十大成交股中，中国平安、伊利股份(600887)、中信证券(600030)净卖出额居前，分别遭净卖出4.34亿元、2.06亿元、1.12亿元；五粮液(000858)、温氏股份、牧原股份(002714)净买入额居前，分别获净买入8.02亿元、2.03亿元、1.56亿元。

　　中泰证券认为，8月配置思路上，主要关注两个方向：一方面，半年报行情已经开始启动，市场或仍将围绕个股中报做文章，尤其是抱团股，对于部分业绩超预期的个股，或仍将维持强者恒强的走势，而对于业绩不及预期或符合预期的，可能存在较强的获利了结压力，建议规避高估值瑕疵，寻找盈利匹配度更好的板块，建议逐步回避业绩不达预期的核心资产；另一方面，科创板上市成功，其赚钱效应有望给存量市场带来溢出效应，尤其是符合国家战略的硬科技领域，有望和科创板形成估值联动。

　　财富证券认为，科创板开市第一周带动了成长股估值情绪，预计后市风格走势将趋于均衡。在创业板盈利持续边际改善、流动性充裕，以及估值的跷跷板效应和科创板的估值映射效应，科技成长板块或有阶段性结汇。但由于目前国内经济下行压力较大，企业盈利增长存在一定压力，预计中报企业盈利将继续分化，因此市场风格从蓝筹向成长转变的过程不会一蹴而就，仍然需要等待政策、企业盈利、经济周期触底各方面的共振。

　　首创证券也认为，科创板开市交易前后，分流效应会比较明显，但总体来看，对市场风险偏好的提振作用大于分流效应，与科创板同类型的创业板将会在市场风格中占优。在估值溢价效应的作用下，通信、计算机、电子元器件等首批上市企业同类型行业将阶段性表现活跃。