氢燃料电池午后全线调整，机构却依旧看好，相关概念股或迎来“第二春”

　　8月2日，受A股三大股指弱势震荡影响，燃料电池概念午后集体大跌，截至发稿，美锦能源(000723)跌超7%，全柴动力(600218)、长城电工(600192)、雪人股份(002639)跌超6%，曙光股份(600303)、厚普股份(300471)跌超5%，东方电气(600875)、中通客车(000957)、康跃科技(300391)等多股均跌超4%。

　　不过，从消息面来看，燃料电池相关概念股有望迎来“第二春”。

　　东风汽车(600006)7月25日晚间公告，公司与襄阳市人民政府、国家电投集团科学技术研究院、武汉理工大学就各方在氢领域装备研发与制造、氢能交通应用示范与推广等方面的合作签订了《战略合作协议》。合作的主要内容包括：联合开展氢燃料电池汽车开发、共同推动氢燃料电池汽车应用推广、共同培育氢能装备制造产业等。其中，公司将负责氢燃料电池汽车整车的开发、各类氢燃料电池汽车制造。

　　今年6月，《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》正式发布，初步确立了我国氢能源及燃料电池产业、技术、政策发展的三大路线图。依据《白皮书》，氢能将是我国现代能源体系重要组成部分，是我国实现能源体系多品种大范围互联互补的重要途径，有助于优化能源结构，与此同时，氢能还可有效弥补电能存储性能差的短板，有力支撑高比例可再生能源发展。

　　白皮书指出，氢能定将成为中国能源体系的重要组成部分，预计到2050年，氢能在中国能源体系中的占比约为10%，氢气需求量接近6000万吨，年经济产值超过12万亿元；全国加氢站达到1万座以上，交通运输、工业等领域将实现氢能普及应用，燃料电池车产量达到每年520万辆，固定式发电装置2万台/年，燃料电池产能550万套/年。

　　去年10月发布的《中国氢能源及燃料电池产业发展研究报告》显示，到2050年，氢能在中国终端能源体系中将至少达到10%。在交通领域里，保守估计到2050年，氢燃料电池汽车将覆盖15%的乘用车和50%的商用车。

　　此外，据每日经济新闻(博客,微博)报道，7月25日，在2019产业创新和新能源沙龙暨“美好出行”奖颁奖典礼上，全联车商投资管理（北京）有限公司总裁曹鹤认为：“从投资层面来看，氢燃料电池汽车肯定会上位，我估计明年下半年氢燃料电池企业会出现一个科创板的上市企业。”

　　今年以来，氢燃料在资本市场频频受青睐。据不完全统计，包括中国重汽(000951)、长江汽车、长城汽车和上汽集团(600104)等10家企业预计投向氢燃料电池汽车的资金超过1000亿元。

　　曹鹤预计氢燃料明年上半年将会形成一个小的投资热潮。不过，目前氢燃料电池汽车领域投资涌动，但无论从技术难度、产业链水平，还是标准建立等方面来看，发展氢燃料电池汽车要比纯电动汽车面临更多难题。

　　中信证券(600030)表示，当前时点下，燃料电池政策预期高涨，伴随市场空间窗口期释放，预计燃料电池材料板块将维持较高热度，相关标的估值有望迅速上升。同时，由于目前补贴政策向上调整可能性较大，燃料电池材料各细分领域具有技术布局和产业化能力的标的业绩有望在未来长期内实现高速增长。

　　安信证券表示，从各国发展角度看，世界主要发达国家从资源、环保等角度出发，都十分看重氢能的发展，目前氢能和燃料电池已在一些细分领域初步实现了商业化。目前氢燃料电池及氢燃料电池汽车的研发与商业化应用在日本、美国、欧洲迅速发展，在制氢、储氢、加氢等环节持续创新。

　　该机构建议关注， 制氢行业：中泰股份(300435)，国内合成气氢龙头企业；Hydrogenics，全球制氢行业领导者。储运加氢：伯肯节能、京城股份(600860)、厚普股份、美锦能源等；燃料电池：亿华通、江苏清能、潍柴动力、雪人股份、雄韬股份(002733)、Ballard，与国内外众多知名厂商建立合作关系，业务发展遍布全球。燃料电池汽车：宇通客车(600066)、丰田，抢占先机入局燃料电池汽车领域。

　　国金证券(600109)指出，燃料电池产业还处于导入期，距离产业走向成熟期是一个漫长的阶段，目前越来越多的上市公司加入燃料电池行业。站在当前阶段，我们建议从两方面思路遴选标的：

　　(1) 估值处于合理区间+氢能持续布局公司，建议关注嘉化能源(600273)(副产氢、加氢站、国投聚力合作)；(2) 产业链布局完善标的，建议关注美锦能源(参股膜电极明星公司广州鸿基、拟投资电堆龙头国鸿氢能、控股燃料电池车制造企业佛山飞驰、副产氢和加氢站建设运营)、雪人股份(空压机主要供应商、参股 HYGS)、大洋电机(002249)(布局燃料电池系统、运营，参股 BLDP)、雄韬股份(布局膜电极、电堆、系统企业)。