美美证券发行1.2亿美元可转债 助力全球美元回流中国市场

本报记者袁元

8月10日，美美证券宣布发行总计1.2亿美元可转债，发行价格为每股8.5美元，到期日为2025年。

可转债发行在中概股市场非常普遍，趣头条、趣店、爱奇艺等上市公司纷纷通过可转债的方式募集资金。美美证券此次可转债成功发行，表明了国际资本市场对公司内在价值的认可，对公司未来在中国市场的发展看好。

美美证券作为一家以技术为驱动的公司，一直把技术作为公司的核心竞争力，认为技术将会给市场带来巨大的商业价值。美美证券董事局主席温向东在接受本报记者采访时表示：“相较于美股的历史高位，A股的平均PE倍数不到美股的一半，作为一家在美国上市的中国证券行业服务公司，我们在工作中接触到越来越多的美元基金期望投资中国市场，桥水基金的达利欧就是最典型的例子”。

达利欧认为，如果美国本土基金希望保持业务多样化和资产配置最优，就应该在竞争中同时押注两匹好马。从公开数据来看，截至3月末境外机构和个人持有A股市值高达1.68万亿元，已经接近国内所有公募基金持有的A股市值。

除了头部的大型基金在国内积极布局外，众多中小基金也期望分享中国经济增长的红利。美美证券依靠多年来对美国证券行业的深刻理解，以及既熟悉美国本土的金融规则和对证券系统建设的需求，又通过本土资源与国内证券行业达成战略合作，期望成为一扇美元证券基金投资中国证券市场的服务窗口。

从一级市场股权类资产价格来说，国内企业的融资估值正在快速下降，美美证券选择在此时发行可转债，并计划在未来发行更多的金融产品，主要是准备依靠美美证券的投资银行服务，投资更多的人民币资产，帮助他们在境外被并购或者直接IPO，通过一级市场美元投资到二级市场美元退出，帮助投资人寻找最优质的投资机会。

从宏观层面上看，美元已经进入降息通道，美国市场的高估值加流动性泛滥，使得越来越多的基金期望把资产进行全球配置。美美证券也将帮助更多的中小基金，提供并挖掘在中国的投资机会，特别是投资到生物医疗、5G运用、工业4.0及互联网新经济方向，引导全球资金支持中国实体经济，促进中国经济的转型和升级。此次1.2亿美元的可转债，将会作为第一笔样板投资，创造新的基金结构和投资模式，降低中小基金投资中国市场的门槛，碾平信息不对称的成本，按照华尔街认可的交易结构、风险控制准则和法律法规监管，为更多的中小基金投资中国铺路。

美美证券表示，随着中国证券市场的开放，未来3年到5年内，将会至少有3万亿元人民币-5万亿元人民币的美元二级市场基金投资到中国证券市场中来。当前美国证券市场各类基金管理了高达22万亿美元的开放式基金和12万亿美元的私募基金，即便以最高5万亿元人民币计算，这一投资金额也只有美国证券市场基金管理规模的2%。所以，吸引华尔街资本到中国证券市场投资，有着极大的发展机会。