30日强势板块分析：军工板块走势强劲 白酒股上扬

　　招商证券(600999)指出，草甘膦是全球最大的除草剂品种，约占全球除草剂30%的市场份额。自2013年9月从上一轮价格高点（4.5万元/吨）下来后，价格一直在底部，部分企业因亏损退出再叠加环保整治使小产能关停，行业集中度不断提升，国内草甘膦生产企业从14年的25家减少到19年的10家。全球产能合计约110万吨，全球产量85万吨左右，全球需求80万吨左右，虽然部分需求受到杂草抗药性的影响，但随着全球转基因作物种植面积增加以及人口增长，草甘膦总体需求基本稳定。

　　此外，自19年年中开始，环保整治有望重回高压态势。19年6月，发布了《中央生态环境保护督察工作规定》，第二轮环保督察全面启动。磷化工方面，生态环保部于今年4月印发了《长江“三磷”专项排查整治行动实施方案》，涉及企业692家，近期排查结果显示，共276家存在生态环境问题，其中6家企业涉及草甘膦生产。如果这些企业面临停产或者整顿，短期草甘膦供给有望受到显著影响。7月份以来，受西南黄磷环保整治影响，供给大幅减少，黄磷价格大幅波动，自8月下旬以来，黄磷价格重回上涨趋势，当前价格1.64万元/吨，比年初上涨8.94%，比去年同期上涨16.20%，黄磷价格上涨，有望推动草甘磷价格上升。

　　个股方面，可关注：新安股份：8万吨草甘膦产能（价格每上涨2000元，利润增厚1.2亿，EPS增厚0.17元/股），同时具备草甘膦原药和制剂，当前PB1.28。兴发集团：18万吨草甘膦（价格每上涨2000元，利润增厚2.7亿，EPS增厚0.30元/股），产能国内第一，原料黄磷和甘氨酸自给，具备产业链一体化优势，当前PB1.05，位于历史低点。

　　2、军工板块

　　中信建投证券指出，考虑到军工板块二季度调整比较充分，板块中报业绩预报增长较为稳定，我们判断三季度军工板块或将有阶段性的机会。在投资策略上建议重点关注景气度横向扩散、纵向传导以及央企资本运作三条主线上的投资机会。

　　（1）在景气度横向扩散方面：建议首选符合“军方需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准的整机公司，同时关注已经进入型号量产阶段并有望延续的相关公司。

　　（2）在景气度纵向传导方面：重点关注在景气度提升明显的产业链内，符合“具备核心技术、下游市场多元化”两大标准的细分领域龙头公司。

　　（3）2019年军工央企资本运作或仍以企业类资产为主，院所类资产注入已渐行渐近。军工央企资产注入将是贯穿2019年的投资主线之一。建议关注受益于央企资产运作回暖，相关资本运作政策放松的公司。

　　3、稀土板块

　　华创证券指出，因存在较难弥合矛盾或将导致中美贸易摩擦长期并反复，如果出台稀土用于反制的发言或政策，稀土价格有望上涨。基本面：供给端：自 5 月中旬以来，腾冲口岸暂停缅甸进口稀土利好基本兑现，6 月份进口量环比大幅下降 88%，仅为 517吨；7 月份进口量进一步下降至 324 吨，直接减少氧化镝 50%的供给和镨钕氧化物 13%的供给。稀土矿供给偏紧持续，成为价格的有力支撑。需求端：上半年磁材产量预计为8.5~9 万吨，同比增长 3%~5%。随着天气转冷，磁材旺季逐步来临，稀土需求将季节性回升。库存端：仍高度集中在上游六大集团手中，下游各环节库存较低。价格：价格易涨难跌。

　　该机构认为，稀土基本面决定价格易涨难跌。但价格上涨的主要催化剂为中美贸易摩擦的升级。目前稀土磁材股票回调较充分，推荐稀土第三波投资机会。个股估值基本在40—50倍PE左右，继续首推氧化镝涨价受益标的和磁材相关标的。

　　4、白酒板块