成交剧增 对标股5连板 资金又将转战科创板？科技股能否卷土重来

　　鲁商发展之所以会突然受到市场追捧，在于沾上了玻尿酸概念。即将上市的科创板公司华熙生物和昊海生科，为国内玻尿酸的龙头企业，其中华熙生物今日申购，申购价格47.79元。而昊海生科昨日已公布中签结果。另一只玻尿酸概念股景峰医药昨日也强势涨停。

　　自7月22日首批科创板集中上市以来，已历时3个月，本周共有14只科创板申购，加上目前已上市的35家，以及上周申购的赛诺医疗、申联生物。科创板上市公司将达到51家。

　　上交所数据显示，截至2019年10月24日，申请受理的科创板企业共166家，已问询的科创板企业64家，已受理的9家，通过的6家，提交注册的16家，公布注册结果的56家（其中不予注册、终止注册的分别为1家，注册生效的54家），中止的1家，终止的13家，暂缓审议的1家。

　　从交易量来看，科创板企业早期净流入波动大，后期趋于净流出状态，从交易活跃度来看，早期交易活跃，后期活跃度下降且趋于稳定。自8月6日以来，科创板净流出的天数偏多，上市三个月以来，34家科创板企业平均换手率总体呈下降趋势，交易活跃度有所下降，近期稳定在6%左右。

　　从成交金额来看，自首批科创板集中上市后，进入8月初以来，科创板总成交额持续下滑，9月以来几乎维持在100亿元下方，不足上市初期的1/4。昨日板块几乎全新飘红，成交额再度飙升至100亿元附近，或与新股再次密集上市预期有关，毕竟首批科创板集中上市时，以沃尔德、铂力特等为代表个股出现了上市首日买入获利丰厚的情形。而科创板行情预热还有另外一个标志就是映射股大涨，比如之前的星云股份、赛腾股份一批科创板映射股出现短期大涨的情形。

　　当前为科技板块长期牛市起点

　　财通证券认为，《上市公司重大资产重组管理办法》正式落地，本次管理办法的修订在整体内容上有小幅放松，有助于提升市场的风险偏好。创业板借壳上市的松绑也表明了管理层旨在加大对创业板的改革力度。对于市场的影响方面，相关高技术产业和战略性新兴产业的优质公司有望受益于重组上市松绑带来的红利，新兴产业的融资渠道将得到改善，利好科技板块。

　　西南证券(600369,股吧)认为，科技产业是未来中国经济的主要增量，科技龙头具备长期布局价值。过去房地产是中国经济的核心，房地产投资增速与工业增加值增速高度相关。但由于中国人口红利逐渐结束，“房住不炒”的政策定力决定了地产经济的见顶，经济驱动力悄然开始转变，科技将作为未来经济增长的核心持续发力。半导体将成为科研的一大亮点。在国内政策的积极支持下，低端电子制造业向周边加速转移，高端半导体工业向中国加速聚集，为行业注入了新的发展动力。伴随着汽车、5G、PC及服务器、IoT这四大下游驱动因素的出现，半导体有望在今年终结自2018年开始的下行周期，开启新一轮繁荣。自主可控、信息安全、云等细分子板块同样空间广阔、大有可为。自主可控关乎国家安全，在中美贸易战背景下发展空间很大：2019年市场规模测算为 1 万亿元，在 2025年将稳步增长至1.3 万亿元左右。信息安全则受政策驱动和需求提升两大力量同时驱动，一方面，近年来安全事故频发，网络安全战略已上升至国家战略层面；另一方面，由于我国信息安全市场起步较晚，国内用户主要集中在政府、电信及金融等领域，其他企业用户重视程度不够，未来随着意识的提升，市场规模有望进一步扩大。2018 年我国信息安全市场规模为 510 亿元，同比增长 22.9%，远超全球市场8.6%的增速。云计算的市场前景也非常乐观，2018年我国云计算市场规模907 亿元，同比增长 31%，预计 2019 年将突破千亿大关，2021年将达到1800亿元以上，年增速超25%，后发优势明显。

　　国泰君安认为，2019年上半年末科技板块的公募基金配置比例处于近6年新低，交易阻力较小。科技板块的市盈率与市净率也处于2010年以来30%分位以下。全球5G建设加快，半导体销量和我国智能手机产量均有底部回升迹象，科技板块ROE为历史底部。科技板块超额收益率走势领先于基本面，当前为科技板块长期牛市起点。近期科技板块跌幅较大，建议战略布局。

　　基金三季度加仓科技龙头

　　基金三季报公布的重仓股数据显示，科技龙头中领益智造(002600,股吧)、TCL集团、生益科技(600183,股吧)、歌尔股份(002241,股吧)、大族激光(002008,股吧)、欣旺达(300207,股吧)、浪潮信息(000977,股吧)、海康威视(002415,股吧)、东华软件(002065,股吧)、信维通信(300136,股吧)、华工科技(000988,股吧)增持股数居前：

（责任编辑：唐欣欣 HN060）