舍得酒业：迎合次高端机遇，渠道推力决定未来成长空间

川财证券指出，民企天洋入主，盈利能力持续向好。次高端扩容，优秀企业挤压式增长。精准卡位次高端，渠道推力决定未来成长空间。预计公司2019-2021年营业收入分别为26.01、30.22、34.65亿元；归母净利润分别为4.16、5.00、5.76亿元；EPS分别为1.23、1.48、1.71元/股，对应当前PE分别为24.62、20.48、17.78倍。考虑到公司舍得大单品迎合次高端机遇、渠道下沉持续推进、全国化平稳推进，首次覆盖给予“增持”评级。