深交所就股票期权试点相关规则征求意见

证券时报记者 吴少龙

为了加强股票期权交易试点的风险管理，保障期权交易的正常进行，保护期权交易当事人的合法权益，11月8日，深交所就《股票期权试点交易规则（征求意见稿）》以及与中国结算联合制定的《股票期权试点风险控制管理办法（征求意见稿）》两项基本业务规则向社会公开征求意见，为期一周。

《股票期权试点交易规则（征求意见稿）》内容涵盖期权合约管理、交易、行权、风险控制、交易监管等事项。《股票期权试点风险控制管理办法（征求意见稿）》规定了对期权市场参与者的风险控制要求，明确了深交所、中国结算实施风控措施的具体标准和运作程序。此外，规则对组合策略、组合行权业务作出相关规定，还对大宗交易和证券保证金等进行原则性规范，为未来制度创新预留空间。

目前，沪市股票期权业务已平稳运行 4 年，风控制度成熟有效，并已被投资者广泛熟知。深交所起草股票期权试点相关业务规则时，充分吸收了沪市股票期权试点的成功经验，在保证金、持仓限额、大户持仓报告、强行平仓、取消交易、结算担保金和风险警示等制度上与沪市基本一致。近期深交所已完成ETF交易结算模式调整，投资者开展交易更加便利。

深交所相关负责人指出，征求意见结束后，深交所将认真研究各方反馈意见并修订完善，在履行审批程序后正式发布股票期权试点相关业务规则。深交所将在中国证监会的统一部署下，会同市场各方，精心准备、密切协同，扎实做好各项业务和技术准备，深入开展市场组织、投资者教育和业务培训等工作，确保沪深300ETF期权平稳启动、安全运行。