重大突破！万亿板块集体暴涨，芯片产业细分龙头出炉

　　中芯国际14nm提前量产，华虹14纳米工艺全线贯通

　　作为中国内地规模最大、技术最先进的集成电路芯片制造企业，中芯国际的一举一动都被行业所关注。近日，中芯国际14nm生产线正式投产，提前一年实现量产，12nm亦开始客户导入。

　　据中芯国际官网报道，中芯南方集成电路制造有限公司（中芯南方）已于2019年第三季度成功量产第一代14纳米FinFET工艺，这是国内第一条14nm工艺生产线，成为中国内地最先进的集成电路生产基地。据悉，中芯国际从2015年开始研发14nm，目前良品率已经达到95%。

　　《国家集成电路产业发展推进纲要》曾提出，到2020年16/14纳米制造工艺实现规模量产，封装测试技术达到国际领先水平。中芯南方14纳米实现量产，意味着中国大陆提前一年完成了重要发展目标。

　　按照此前的规划，中芯南方计划总投资102.4亿美元，建设两条月产能均为3.5万片芯片的集成电路生产线（即SN1和SN2），生产技术水平以12英寸14纳米为主，产品主要面向下一代移动通讯和智能终端。

　　另外，公司称12纳米技术也已开始客户导入，下一代技术的研发也稳步开展。新生产线将助力未来5G、物联网、车用电子等新兴应用的发展。

　　国内另一家芯片巨头——华虹半导体进展也不小。1月12日下午，在华虹集团2020年全球供应商迎新座谈会上，华虹集团总工程师赵宇航表示，集团14纳米FinFET工艺全线贯通，SRAM良率超过25%，2020年将快速推进。受此影响，华虹半导体H股股价暴涨。

　　去年12座晶圆厂陆续投产，今年还有5家将投产

　　不仅是中芯国际，其他大型半导体公司生产线也在陆续投产。据测算，2019年已投产的项目总投资规模超过400亿美金，规划产能49.2万片/月。

　　根据天风证券统计，2019年国内共计有12座晶圆厂投产，其中包括10个12寸的晶圆厂和2个8寸的晶圆厂。其中中芯南方12英寸14纳米生产线正式投产，标志着中国大陆集成电路生产工艺向前推进一步。

　　天风证券预计，从2020年开始，投产的项目将陆陆续续开始进入扩产阶段。目前处于产能爬坡状态的晶圆厂共有13座。涉及投资金额超过530亿美金。现有产能大约33万片/月，未来会爬坡到超过100万片/月。2020年随着下游需求增长，半导体行业景气度提高，预计产能爬坡将按计划或者超预期进行。

　　国内目前在建的半导体厂还有14家，涉及投资规模超过600亿美金，规划产能超过100万片，至少有5家半导体厂将在2020年投产，其中包括紫光国芯、武汉弘芯，涉及投资金额超过420亿美金。

　　全球半导体设备复苏，中国有望成为成最大市场

　　2018年下半年开始，全球半导体进入下行周期。受到汽车、消费电子等产品需求下滑，加上智能手机缺乏创新、民众换机意愿减少等影响，2019年全球半导体市场需求仍然不振，下滑较为严重。但随着5G、AI应用到来，2020年全球半导体行业有望景气回温。

　　日本半导体设备协会预计2019年全球半导体设备销售额576亿美元，同比下降10.5%，但2020年将恢复至608亿美元，同比增加5.5%，预计2021年将增长至668亿美元，同比增加9.8%。

　　与此同时，中美贸易摩擦以及华为、中兴事件，加速了我国半导体国产化的趋势。国际半导体设备与材料协会统计，在2020年前全球将有62座晶圆厂投产，其中26座晶圆厂来自中国大陆。

　　2018年至今，中国大陆半导体设备市场需求占全球的五分之一，是全球第二大市场，本土晶圆厂设备采购额约占大陆设备市场的二分之一。天风证券预计2020年中国大陆半导体设备销售额将达到149.2亿美元，同比增加16%，预计2021年将进一步提高至164.4亿美元，将成为全球最大市场。

　　芯片概念强势突破，细分龙头解析

　　半导体产业发展迅猛，A股科技公司在2019年录得不小涨幅，以国产芯片为核心的国产替代概念，去年涨幅惊人。多只核心科技股市值暴涨，包括立讯精密、闻泰科技(600745,股吧)、汇顶科技、韦尔股份(603501,股吧)、鹏鼎控股(002938,股吧)五只科技龙头，在去年市值成功突破千亿元。2020年开年后，科技股仍延续强势，以芯片指数为例，开年后累计涨幅已经超11%，20多只芯片个股年后涨幅超10%，中微公司涨幅甚至达到45%，晶方科技(603005,股吧)涨幅近40%。

　　由于年后的大涨，不少芯片个股开始走出9月份以来的盘整行情，走势出现向上突破。数据统计显示，近期走势突破盘整平台的芯片个股包括闻泰科技、汇顶科技、国科微、深南电路(002916,股吧)、北方华创、韦尔股份、兆易创新(603986,股吧)、富瀚微(300613,股吧)等十多只个股，其中部分个股股价创出历史新高，如汇顶科技、闻泰科技、国科微、北方华创等。

　　随着国内晶圆厂的陆续开工投产，势必加大对国产设备采购力度，从而带动设备国产化趋势加快。根据中国招标网的统计，以长江存储为例，ALD、退火氧化、清洗等设备的国产化率已经超过20%。

　　从产业链看，半导体上游设备及材料包括北方华创（国内 IC 设备龙头）、长川科技(300604,股吧)（集成电路测试机）、中环股份(002129,股吧)（硅片龙头）、中微公司（刻蚀设备）、晶盛机电(300316,股吧)（晶硅设备）、至纯科技（半导体清洗设备）等，中游IC设计包括国科微、韦尔股份、纳思达(002180,股吧)等，中游制作包括兆易创新、台基股份(300046,股吧)、景嘉微(300474,股吧)等；下游封测包括长电科技(600584,股吧)、通富微电(002156,股吧)等。

（责任编辑：唐欣欣 HN060）