华谊兄弟预亏超39亿，近20亿商誉压顶，实控人高比例质押！深交所：是否调节利润？

　　由于疫情的影响，电影行业今年的春节档多数影片撤档。但仔细观察，原本春节档多部热门影片的背后却没有华谊兄弟(300027,股吧)的影子。

　　事实上，华谊兄弟近两年的日子并不好过，业绩下滑，商誉压顶，临近年关还甩卖子公司，董事长王中军还曾自爆卖画求生，2019年度更是预亏近40亿，2月5日深交所还对华谊兄弟下发了关注函......

　　2019年度预亏近40亿

　　2020年1月23日晚间，华谊兄弟披露业绩预告，预计2019年亏损39.62亿元-39.67亿元。对于业绩亏损的原因，华谊兄弟称主要原因为计提商誉减值准备、长期股权投资及其他资产减值准备等。

　　深交所：是否准备调节利润？

　　面对巨大的预亏公告披露，2月5日深交所下发了对华谊兄弟的关注函。深交所要求进一步说明导致本期业绩大幅亏损的原因，包括各业务板块的经营业绩以及计提商誉减值准备、长期股权投资和其他资产减值准备的具体情况。

　　关注函中同时指出，2019 年三季度末，公司商誉余额 19.47 亿元，其中包括收购浙江东阳浩瀚影视娱乐有限公司形成商誉余额 7.49 亿元，收购浙江东阳美拉传媒有限公司形成商誉余额 7.44 亿元。我部在 2019 年半年报问询函中要求你公司分别说明形成商誉各标的是否存在减值风险，你公司回复形成商誉各标的未发现存在减值迹象。

　　对此，深交所要求华谊兄弟逐项列示前述商誉形成过程，结合各标的历年业绩承诺的完成情况、各商誉出现减值迹象的具体时点、预计计提的减值金额等，说明2019年度计提大额商誉减值的原因和合理性；结合形成商誉相关资产的行业情况及政策，商誉减值测试过程中的重要假设、关键参数等减值测算过程，说明以前年度减值准备计提是否充分，本次商誉减值准备计提金额是否合理准确，是否符合《企业会计准则》的相关规定。

　　深交所还要求华谊兄弟补充说明拟计提减值准备的各项长期股权投资及其他资产明细情况，包括减值迹象发生的时点、减值测试的过程、计提减值准备的原因，以前年度减值准备计提的充分性和准确性，是否符合《企业会计准则》的相关规定；说明公司是否存在通过计提大额资产减值准备调节利润的情形。

　　2019年前三季度巨亏6.5亿

　　财务数据显示，2019年前三季度，华谊兄弟实现营业收入16.17亿元，较上年同期下滑49.22%，实现归属于上市公司股东净利润为-6.52亿元，较上年同期大幅下滑近3倍。

　　再看去年上半年，华谊兄弟2019年上半年实现营业总收入10.77亿元，同比下降49.26%；实现净亏损3.79亿元，同比下降236.75%。

　　2019年年关甩卖资产申请授信

　　持续下降的业绩，如何扭亏或许是目前的第一要务。2019年如果不能扭亏，公司股票或面临着带帽的风险。

　　2019年最后一天，华谊兄弟总经理王中磊坦言：2019年是华谊兄弟成立的25周年，也是公司创业以来最为艰难的一年。当天华谊兄弟同时发出了8份公告，其中3份与资金融通有关：1份公告公司转让子公司股权，获得转让价款904万元；另两份披露公司分别向招商银行、浙商银行申请综合授信额度各2亿元。

　　华谊兄弟全资子公司将出售卖座网4%的股权，卖座网将不再纳入公司合并报表范围。

　　疯狂并购，商誉压顶

　　曾经头顶“中国影视娱乐第一股”的光环，华谊兄弟“买买买”毫不手软。2013年9月，华谊兄弟花费2.52亿，收购张国立名下的浙江常升影视制作有限公司，溢价36倍。

　　2015年10月，华谊兄弟豪掷7.56亿，收购李晨、冯绍峰、Angelababy、郑恺、杜淳、陈赫6位明星持有的浙江东阳浩瀚影视娱乐有限公司70%的股权。而这家成立不到一天的企业，股东有李晨、冯绍峰、杨颖、郑恺、杜淳、陈赫等，是典型的空壳公司。

　　2015年11月，华谊兄弟以10.5亿收购浙江东阳美拉传媒有限公司70%的股权。彼时，东阳美拉刚刚成立2个月，法人代表是知名导演冯小刚。资料显示，冯小刚的东阳拉美，2015年9月才成立，冯小刚持股99%，陆国强持股1%的，华谊兄弟收购时间，当时东阳拉美账上总资产才1.36万，总负债1.91万，也就是说，冯小刚这个实际已经资不抵债的破产皮包公司，成立4个月就卖了10个亿，冯小刚大赚10万倍。

　　2018年商誉新规落地，多家A股上市公司因巨额商誉减值遭遇业绩滑坡，甚至陷入亏损泥潭，华谊兄弟也不例外。2018年公司进行商誉减值高达9.73亿元，加上投资损失等，一共有13.82亿元的资产减值损失。这是导致2018年业绩巨亏的重要原因。

　　实际控制人质押比例较高

　　公开资料显示，华谊兄弟于2009年在深圳创业板上市。在国内的电影发展史中，华谊兄弟是一个被众多观众熟知的名字，公司出品过众多的热门优秀影视作品，比如《老炮儿》、《唐山大地震》、《风声》、《集结号》、《天下无贼》等，华谊兄弟曾在一段时间里也成了优秀电影的代名词。然而2018年成了华谊兄弟的转折点，2018年5月，曾经因《手机》这部电影饱受流言蜚语困扰的崔永元，因为电影《手机2》再次开拍，开始“拳打冯小刚”“手撕范冰冰”，让华谊兄弟股票硬生生接连吃了好几个跌停板。此后，事件持续发酵，明星偷税漏税、片酬阴阳合同、电视剧收视率造假等问题接连曝光。公司也由此陷入困局...经营业绩也逐渐下滑。

　　深交所本次关注函中指出，华谊兄弟实际控制人质押比例较高，请逐笔报备其所持公司股份的最新质押情况、质押警戒线、平仓线，并说明是否存在平仓风险，应对质押风险的具体安排及拟补充质押物的具体情况，是否存在质押外的其他债务风险。

　　华谊兄弟能扭转困局吗？这是一个值得深思的问题。